Ocak 2021’de bir grup yatırımcının ABD Borsasında işlem gören GameStop isimli hissede açığa satış yapan (kısa pozisyon alan) fonu sıkıştırması veya genel tabiri ile “Short squeze” olarak adlandırılan işlem ile hisse bir kaş haftada %500’e yakın değer kazanarak 460 dolar seviyesine geldi
Geçmiş dönemde Borsa İstanbul’da da dönem dönem yaşanan açıkcı sıkıştırma vakalarına bu hafta vadeli işlemler piyasasında yaşanan “short squeeze” ile bir yenisi eklendi
Fakat bu sefer yapılan hisse bazlı değil endeksi yukarıya çekecej büyüklükte bir açıkcı sıkıştırma işlemiydi
Hadi birlikte ayrıntılarına bakalım
Özellikle endekste beta değeri çok yüksek olan TÜPRS ve THYAO hisselerinde ay başından itibaren yabancı tarafından yapılan yoğun satış ile BİST 100 (XU100) endeksi 10380 seviyelerinden 10040 seviyelerine kadar geriledi
Bu arada BİST030 (XU030) Haziran vadeli kontratlarda VİOP’ta, XU100’ün zirve noktası olan 10380 seviyesini gördüğü 8 Mayısa kadar İş, BOFA ve İnfo’nun short pozisyonlarını kapanış değeri olan 11826’ya göre zararda olacak şekilde taşıyorlardı
8-15 Mayıs tarihleri arasında ise XU030 Haziran vadeli kontratlar 11826’dan 11526’ya gerilemiş ve bu süreçte short pozisyonları olan; İş pozisyonlarının yarısını karlı olarak, İnfo ise az bir zararla kapatırken BOFA ciddi oranda short pozisyon artırmaya devam etmiştir
15 Mayıs kapanışı itibariyle XU030 Haziran vadeli kontratlar 11576 seviyesinde olmasına karşın short poziston taşıyan BOFA’nın maliyeti 11671, diğerlerinin maliyetleri ise endekse çok yakın olmasına karşın pozisyonları karlı değildi
16 Mayısta, ay başından beri BOFA düzenli olarak pozisyonlarından kar alan TEB BOFA’yı iştahlandırarak ilave pozisyonlar açmasına sebep olmuş ve tuzağın kapısını tekrar aralamıştır
16 Mayıs akşamına gelindiğinde; başta bankacılık ve beta değeri yüksek hisseler ile hareketlenen XU030 sebebiyle, XU030 Haziran vadeli 11732 seviyesini gösterirken, İnfo haricindeki tüm short pozisyonların maliyetleri bu seviyenin altında kalmaktaydı
17 Mayıs için iki ihtimal vardı, ya shortçular el artırarak endeksi baskılayacak ya da stop olacaklardı
Maliyetlere bakıldığında ise açılışta BOFA sonra İş ve HSBC’nin stop olması ve spot taraftaki İş alımları sebebiyle XU030 Hairan vadeli 12150 seviyesinde kapatarak bir rekora imza attı
Mühendisin bankacılık üzerine kurguladığı oyun ile, kaderin onun için ördüğü örümcek ağına takılan İş ve BOFA şimdilik büyük zarar ile pozisyonlarını kapatmak zorunda kaldılar
Mühendisin başarılı olarak yürütüğü bu short squeeze operasyonu sayesinde de endeks neredeyse 10 yıl sonra ilk defa 330 dolar seviyesinin üzerine çıkmış oldu
Yorumlar kapalı.