J.P. Morgan, 16 Ağustos 2024 tarihinde yayınladığı raporda, Türk Hava Yolları (THYAO) hisselerini “Nötr” seviyesinden “Ağırlık Artır” seviyesine yükseltti. Bu yükseltme kararı, havayolu şirketinin 2024 ve 2025 yıllarında sektör ortalamasının üzerinde EBITDA büyümesi beklentisi ve rakiplerine kıyasla daha iyi marjlar öngörülmesi sonucunda alındı. J.P. Morgan, Türk Hava Yolları’nın 2024 kazançlarının konsensüsün %33 üzerine çıkacağını ve şirketin serbest nakit akışını artırarak borç yükünü azaltacağını belirtiyor. Bu gelişmeler, hissedarlar için önemli bir fırsat sunuyor.
THYAO İçin Yükseliş Beklentisi
J.P. Morgan, Türk Hava Yolları’nın küresel ölçekteki zorluklara rağmen jeopolitik kısıtlamalar ve sınırlı kapasite büyümesiyle pazarda önemli bir pay elde ettiğini vurguluyor. Şirket, 2023 yılında %28 oranında düzeltilmiş EBITDA marjına ulaşarak 6 milyar dolar EBITDA elde etti. Bu kazanç, Türk Hava Yolları’nın pandemiden önceki seviyelerin üzerinde faaliyet göstermeye başladığını gösteriyor. Ancak, rekabetin artmasıyla kâr marjında bir miktar daralma bekleniyor.
Kargo ve Düşük Maliyet Stratejileri
Türk Hava Yolları, ayrıca kargo gelirlerinde yaşanan toparlanma ve düşük maliyet yönetimiyle de dikkat çekiyor. J.P. Morgan analistleri, havayolu şirketinin personel harcamalarını ve eski filolardaki bakım maliyetlerini azaltarak kârlılık seviyesini yüksek tutmayı başardığını ifade ediyorlar. Şirketin, düşük maliyetlerle sağlanan verimlilik sayesinde operasyonel esneklik kazandığı belirtiliyor.
Hisse Değerleme Hedefi
J.P. Morgan’ın raporuna göre, Türk Hava Yolları için 2025 yılına kadar hisse hedef değeri TL 494 olarak belirlenmiş durumda. Bu değer, 15 Ağustos 2024 itibarıyla hisse fiyatı olan TL 288.50’nin oldukça üzerinde. Hisse senedindeki bu potansiyel, yatırımcılar için önemli bir fırsat olarak değerlendiriliyor.
Yorumlar kapalı.