Son dönemde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) sıkı para politikası ve enflasyonla mücadeledeki kararlılığı, kredi faiz oranlarına da yansımaya başladı. Yabancı sermaye girişleri ve döviz rezervlerindeki artışla birlikte, TL likiditesinin yükselmesi, ihtiyaç kredisi faizlerinde önemli bir düşüşe yol açtı. Özellikle kur korumalı mevduat (KKM) çözülmesiyle hızlanan likidite fazlası, faizleri aşağı çekti. Son iki ayda ihtiyaç kredisi faiz oranı 6.2 puan azalarak yüzde 71.65 seviyesine gerileyerek son altı ayın en düşük seviyesine ulaştı.
İki Ayda 6.2 Puan Düşüş
TCMB verilerine göre, 12 Temmuz’da yüzde 77.90 olan ihtiyaç kredisi faiz oranı, 6 Eylül’de yüzde 71.65’e düştü. Bu süreçte 6.25 puanlık bir düşüş yaşanırken, Mart 2024’te yüzde 86.15 seviyesine kadar çıkan faiz oranları toplamda 14.5 puan azalmış oldu. Tüketici kredilerinde de benzer bir gerileme yaşandı; faiz oranları 12 Temmuz’da yüzde 75.24 iken, 6 Eylül’de yüzde 68.79’a geriledi. Ancak turizm ve eğitim harcamalarının etkisiyle bu kredilerde belirgin bir artış gözleniyor.
Yabancı Girişi Faizlerde Düşüşü Destekliyor
Kredi faizlerindeki bu düşüşün arkasındaki en önemli unsurlardan biri, Türkiye’ye olan yabancı sermaye girişleri. Patronlar Dünyası’nın haberine göre, temmuz ayında 10 yılın en yüksek portföy girişi yaşanırken, son bir yılda toplamda 34.5 milyar dolar yabancı girişi gerçekleşti. Yabancı yatırımcıların Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) stokundaki payı geçen yıl yüzde 0.5 iken, bu oran temmuzda yüzde 8.7’ye yükseldi. Artan TL likiditesi, ihtiyaç kredisi faiz oranlarını aşağı çekmede önemli bir rol oynadı.
Kur Korumalı Mevduattan Çözülme TL’yi Destekliyor
Kur korumalı mevduattaki (KKM) hızlı çözülme de TL likiditesinin artmasına katkıda bulundu. Son iki ayda KKM’de 370 milyar TL çözülme yaşanırken, 2023 yıl sonundan itibaren bu çözülme 1 trilyon 52 milyar TL’yi buldu. Döviz hesaplarındaki azalma ise 29 Mart’tan bu yana 11.1 milyar dolara ulaştı. Bu süreçte, döviz yerine TL’ye dönüşün hızlanması kredi faizlerini de etkiledi.
Rezervler Güçleniyor
Merkez Bankası’nın döviz rezervlerini artırma çabası da faizlerdeki düşüşü destekleyen diğer bir unsur oldu. 2023 yılı sonunda 145.4 milyar dolar olan rezervler, Mart 2024’te 123.1 milyar dolara gerilemişti. Ancak yerel seçimlerin ardından uygulanan programlar ve not artırımları sayesinde, Temmuz 2024 itibarıyla rezervler 153.9 milyar dolara çıkarak zirve yaptı. Artan rezervler, TL üzerindeki baskının azalmasına ve kredi faizlerinin düşmesine yardımcı oldu.
Bu gelişmelerle birlikte, TCMB’nin politikaları, yabancı sermaye girişi ve KKM çözülmesi, ihtiyaç kredisi faiz oranlarının önümüzdeki dönemde de düşmeye devam edebileceğini işaret ediyor.
Kaynak: Patronlar Dünyası
Yorumlar kapalı.