BİST100 Endeksi 10 bin puanın altında yönsüz ve zayıf bir seyirle güne başladı. Öğleden sonra 10 bin puanı geçemese de bankaların öncülüğünde endeks yatay pozitif bir seyirde hareket etti ve son saatte gelen alımlarla 1000072 puandan günü tamamladı. Endeks düne göre %1,11 yükselirken işlem hacmi 95 milyar oldu. Kapanışta Endeks 10.000 puan psikolojik direncinin üzerinde, XBANK, %3’e yakın artışla zorlandığı 15000 puan seviyesinin üzerinde günü tamamladı.
Teknik olarak düzeltme süreci devam ediyor. 5 Kasım’da başlayan yükselen trend 18 Aralık’ta aşağı yönlü kırıldı Aynı yükselen trende geri dönebilmek için önümüzde zorlu bir süreç var endeksin 10500 puanın üzerine çıkması gerekiyor. Neyse ki grafiklerde trendler bitmez.9950-10250 Bandında yeni bir kanal oluştu.
Endeksin grafiğinde hem aşağı hem de yukarı yönlü riskler devam ediyor. Aşağıda 9700, yukarıda 10400 GAP bölgeleri yükselişlerde pozitif düşüşlerde negatif beklentileri güçlendiriyor. Bana kalırsa endeks 9950-10250 Bandında hareket etmeye devam edecek 9950 puandan geçen destek bugün 3. Kez test edildi sırada 10080 ve 10250 hedefleri var.
Neden 10250 puanda zorlanıyoruz?
Baktığımızda bu yıl diğer gelişen ülkelerden daha çok yükseldik ve son dönemde küresele göre daha az düşüyoruz ama MSCI Türkiye endeksi diğer rakiplerine göre %51 iskontolu işlem görüyor.
BİST’te Hisselerin değerleri aynı statüdeki ülkelere göre düşük, ucuzluk temasına rağmen hisse senetlerine kalıcı bir sermaye girişi olmaması TL’nin pahalı olmasından kaynaklanıyor. Yüksek faiz değerli TL tasarrufların şimdilik para piyasası fonlarında kalmasına neden olurken bir yandan da halka arzlarla piyasadan para çekilmeye devam ediyor bu hafta yapılan 2 halka arzın toplamı (Ege Avrupa GYO ve Gülermak) 5 Milyar TL’nin üzerindeydi.
Yabancı sermaye desteği yok 2023 yılında 1,5 milyar dolar yabancı parası girmişti, 2024 yılında 2 milyar dolar çıkış oldu. Diğer yandan yabancı kurumlar hiç para sokmadığı piyasadan robot işlemleriyle yılda ortama 1,5 milyar dolar trade karı elde ediyor. Güçlü dolar teması tahvil faizlerinde oynaklık gibi dış etkenler de bahane edildiğinde, yükselen kanala geri dönmek şöyle dursun endeks 10 bin puan psikolojik seviyesinin üzerinde bile 2 günden fazla kalamıyoruz
Bu ay beklenen bir faiz indirimi bir not güncellemesi var. Trump görevi devralacak. Görünümün düzelmesi veya not arttırımı CDS’in gerilemesini sağlayacak. Faiz getirisi cazibesini kaybetmeden yabancı fonların da borsaya ilgi göstermesi beklenemez ancak faiz indikçe para piyasası fonlarından hisse fonlarına geçiş olabilir.
Goldman’ın bugün yayınladığı notta yer verdiği BİST100 hedefi yıl sonu için 11.300 puan. %13 düzeyinde beklentinin piyasanın medyan beklentisi olan 13500-14000 puanların çok uzağında olduğunu görüyoruz.
İçeride Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan verilere göre, geçen hafta yabancılar hisse senetlerinde 42 milyon dolarlık sınırlı alış yapmış aynı dönemde DİBS alımları 187,5 milyon dolar olmuş. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı bir haftada 68,40 milyon dolar GERİLEMİŞ.
Dünya geneline baktığımızda, güçlü doların etkisinin küresel piyasalarda hissedilmeye devam ettiğini görüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizleri 4,70’in üzerine çıkınca VİX endişe endeksini 17’ye taşıdı. Türkiye CDS’leri küresel piyasalardaki Trump korkusu ve tahvil faizlerinin oynaklığından etkilenerek 269 ‘a yükseldi FED belirsizliği yüzünden küresel endeksler gerilerken güçlü dolara rağmen ONS Altın talep görmeye devam ediyor.
Bugün ABD hisse piyasaları tatil tahvil piyasası yarım gün işlem görüyor. Haftanın en önemli gündemi yarın açıklanacak ABD Tarım dışı istihdam verisi olacak. FED yetkililerinin açıklamasına bakılırsa Trump politikaları ve enflasyon korkusu yüzünden faiz indiriminde temkinli kalmaya devam edecekler.
Ocak toplantısından faiz indirimi çıkması beklenmiyor İstihdam piyasası yavaşlamazsa guvernörlerin şahin açıklamaları moral bozabilir. ABD Piyasaları 2024 yılını resesyon ve enflasyon endişesi arasında geçirdi ama endeksler yeni zirveler denemeye devam etti. Veriyle birlikte istihdam piyasası yavaşlarsa resesyon korkusu gündeme gelebilir sonuçta 2 yıldır ABD Endeksleri rekor üstüne rekor kırarak yükseldi kar satışına bahane lazım. Pahalı olmasına rağmen ekonomistler, büyümeyesini sürdürmeye devam eden teknoloji şirketlerinin öncülüğünde ABD endekslerinin bu yıl da yükseleceğini öngörüyor.
Bu sabah Çin’den enflasyon verisi geldi. Veri deflasyonist baskının sürdüğünü gösteriyor. Detaylara baktığımızda TÜFE’de yalnızca 0,1 artış olduğunu görüyoruz. ÜFE yüzde 2,3 düşmüş 27 aydır Çin’de enflasyon düşük kalmaya devam ediyor. Trump korkusu ve Çin verileri Asya piyasalarında bugün de endekslerin gerilemesine neden oldu.
Yorumlar kapalı.