Ünlü stratejist David Roche, 2025’te beklenenden küçük faiz indirimleri, yavaşlayan ABD ekonomisi ve yapay zeka balonunun neden olacağı bir ayı piyasası beklediğini söyledi.
Quantum Strateji stratejisti Pazartesi günü CNBC’nin “Squawk Box Asia” programına yaptığı açıklamada, “Bir ayı piyasasının muhtemelen geleceğini düşünüyorum, ancak muhtemelen 2025’te. Artık buna neyin sebep olacağını biliyoruz” dedi.
Roche, Fed’in faiz oranlarını piyasanın istediği %3,50’ye düşürmeye direnmesini bekliyor. Fed’in 2025 için ortalama tahmini %4,1 iken CME FedWatch Tool’a göre neredeyse tüm piyasa katılımcıları Eylül 2025 itibarıyla oranların %4,1’in altında olduğunu görüyor.
Roche, “İkincisi, ekonomi yavaşlayacağı için karlar beklentileri karşılamayacak” diye uyardı.
Roche’un ayı piyasasına yol açmasını beklediği üçüncü faktör yapay zeka sektörü.
Roche, önümüzdeki altı ay içinde bu durumdan çıkacağını ve daha yavaş ekonomik büyümenin itici güçlerinden biri olacağını belirterek, “balon bölgesine kararlı bir şekilde girdiğini” söyledi.
“Bu üç faktörün 2025’te, belki de bu yılın sonundan itibaren eksi yüzde 20’lik bir ayı piyasasına neden olmaya yeteceğini düşünüyorum” dedi ve tahminin ABD Başkanlık seçimini kimin kazanacağını etkilemediğini ekledi.
Fed’in son toplantısında faiz oranlarını sabit tutma kararı, geçen hafta beklenenden daha kötü gelen istihdam raporunun resesyon korkularını artırması ve sert bir piyasada satış dalgasına yol açması ve Japonya’dan sonra cari işlemlerin gevşemesiyle daha da kötüleşmesiyle sorgulanmaya başlandı. faiz oranlarını artırdı.
Ancak piyasalar keskin bir toparlanma kaydetti ve S&P 500 geçen haftayı %0,1’in altında düşüşle kapattı.
Roche, Fed’in şimdi 25 baz puanlık faiz indirimine devam etmesini beklediğini ancak bu aynı zamanda 2025’te kademeli olarak daha düşük kar marjlarına da neden olacakğını da ilave etti.
“Fed’in faiz oranlarını düşürmesini istiyorsanız ekonominin faizleri yavaşlatması, işgücü piyasalarının gevşemesi ve marjların baskı altına girmesi gerekir” dedi.
Roche’a göre, bu faktörler bir ayı piyasasını tetiklerse, Fed yetkililerinin, tüketicilerin ve politikacıların çok düşük bir acı eşiğine sahip olduğu göz önüne alındığında, Fed’in bu durumda fazla hareket imkanı kalmayacak.
“Olasılık şu ki, işler beklenenden daha kötü sonuçlanırsa Fed’in faiz indirimi için bolca alanı var ve bunu defalarca söyledi” dedi.
Bunun ayı piyasasını kararlı bir şekilde döndürüp çeviremeyeceği belirsiz ancak bunun “dünya ekonomisini baltalayacak ve yok edecek” bir şeye dönüşmesini durduracağını da sözlerine ekledi.
Yorumlar kapalı.