Warren Buffett’ın Gelir Tablosu Metrikleri:

Başparmak Kuralları ve Finansal Sağlığa Etkileri

Brüt Kar Marjı: • Denklem: Brüt Kar / Gelir • Kural: %40’tan fazla • Önemi: Brüt kar marjının %40’ın üzerinde olması, şirketin, satılan malların maliyetini (COGS) karşıladıktan sonra gelirinin önemli bir kısmını kar olarak elde tutabildiğini gösterir. Bu, güçlü fiyatlandırma gücünü ve üretimdeki verimliliği işaret eder.
1. Genel Yönetim Giderleri (SG&A) Marjı:
  • Denklem: SG&A / Brüt Kar
  • Kural: %30’dan az
  • Önemi: SG&A marjının brüt karın %30’undan az olması, şirketin operasyonel maliyetlerini etkili bir şekilde kontrol ettiğini gösterir, bu da karlılık için kritiktir.
2. Ar-Ge (Araştırma ve Geliştirme) Marjı:
  • Denklem: Ar-Ge / Brüt Kar
  • Kural: %30’dan az
  • Önemi: Ar-Ge maliyetlerinin brüt karın %30’unun altında tutulması, yenilik yapmak zorunda olan şirketler için önemlidir; bu sayede kârlılıktan fazla ödün verilmez.
3. Amortisman Marjı:
  • Denklem: Amortisman / Brüt Kar
  • Kural: %10’dan az
  • Önemi: Amortisman marjının %10’un altında olması, şirketin yeterli getiri sağlayamayacak varlıklara fazla yatırım yapmadığını gösterir, bu da kârların korunmasına yardımcı olur.
4. Faiz Marjı:
  • Denklem: Faiz / Faaliyet Geliri
  • Kural: %15’ten az
  • Önemi: Faiz giderlerinin faaliyet gelirinin %15’inden az olması, şirketin borç seviyelerinin yönetilebilir olduğunu ve faaliyet gelirini önemli ölçüde tüketmediğini gösterir.
5. Vergi Marjı:
  • Denklem: Vergiler / Vergi Öncesi Gelir
  • Kural: Kurumsal Vergi Oranı
  • Önemi: Efektif vergi oranının kanuni kurumsal vergi oranına yakın olması, şirketin adil bir vergi ödemesi yaptığını ve aşırı vergi kaçırma stratejilerine fazla güvenmediğini gösterir.
6. Net Kar Marjı:
  • Denklem: Net Kar / Gelir
  • Kural: %20’den fazla
  • Önemi: Net kar marjının %20’nin üzerinde olması, tüm masraflar hesaplandıktan sonra şirketin genel karlılığının güçlü olduğunu ve gelirinin önemli bir kısmını kar olarak elde ettiğini gösterir.
7. Hisse Başına Kar (EPS) Büyümesi:
  • Denklem: 2. Yıl EPS / 1. Yıl EPS
  • Kural: Pozitif ve Büyüyen
  • Önemi: Hisse Başına Kar’da (EPS) tutarlı büyüme, hisse başına karlılığın arttığının güçlü bir göstergesidir ve genellikle yatırımcılar tarafından olumlu olarak değerlendirilir.