Petrol fiyatları, İsrail’in İran’ın enerji altyapısına saldırı başlatabileceği yönündeki artan korkuların ortasında haftanın başından bu yana varil başına 5 dolardan fazla sıçradı.
Ham petrol vadeli işlemlerinin hafta başından bu yana yaklaşık %8’lik kazançlar elde etmesini sağlayan yükseliş, birçok piyasa gözlemcisini şaşırttı; çünkü tehlikede olanlar göz önüne alındığında biraz sakin görünüyor.
Enerji analistleri, petrol piyasalarının Orta Doğu’da genişleyen bir çatışma riski konusunda fazla kayıtsız olup olmadığını sorguladılar; özellikle de bu durumun önemli ihracat bölgesinden gelen petrol akışını bozabileceği göz önüne alındığında. OPEC üyesi olan İran, küresel petrol piyasasında önemli bir oyuncu. İsrail’in İran’ın petrol tesislerini hedef alması durumunda küresel arzın %4’ünün risk altında olabileceği tahmin ediliyor.
Goldman Sachs, İran üretimindeki sürekli düşüşün petrol fiyatlarını varil başına 20 dolar artırabileceğini söylerken, İsveç bankası SEB, aşırı bir senaryoda ham petrol vadeli işlemlerinin varil başına 200 doların üzerine çıkabileceği konusunda uyardı.
Bazı analistlere göre ham petrol fiyatlarının henüz daha da yükselmemesinin nedeni petrol piyasasının kısa pozisyonda olmasıdır. Bu, bir yatırımcının bir varlığın piyasa değeri düşerse kar elde etmeyi umduğu bir ticaret stratejisini ifade eder.
“Sadece petrolde değil, hisse senetlerinde de çok büyük bir kısa pozisyon var. Genel olarak yatırımcılar bu alanı sevmiyor. Neden mi? Gelecek yıl büyük bir petrol arz fazlası olacağından endişe ediyorlar,” dedi Carlyle’da enerji yolları baş strateji görevlisi Jeff Currie Çarşamba günü CNBC’nin “Squawk Box Europe” programında.
“Bugünkü duruma baktığımızda, durum çok farklı. Stoklar düşük, eğri geriye doğru, talep orta düzeyde, harika değil ama şimdi bunun üstüne [Çin’in] teşvik paketi var ve hala OPEC üretim kesintileri var,” dedi Currie.
“Bunun üstüne, Orta Doğu’da bazı enerji tesislerini devre dışı bırakabilecek potansiyel bir çatışmayı da ekledik, bu yüzden kısa vadeli görünüm olumlu, bu yüzden eğrinin önü güçlü ama arka tarafta bu büyük petrol arz fazlası korkuları yüzünden baskılanıyor,” diye ekledi.
Piyasa geriye doğru veya geriye doğru, petrolün vadeli fiyatı spot fiyatının altında olduğunda. Bunun tersi yapı contango olarak bilinir.
Piyasa kısa pozisyonda
Energy Aspects’in kurucusu ve araştırma direktörü Amrita Sen, Currie’nin görüşünü tekrarladı.
“Piyasa çok kısa. Sen, Perşembe günü CNBC’nin “Squawk Box Europe” programında, “Daha önce bu seviyelerde rekor satışlar görmemiştik” dedi.
Sen, birçok petrol tüccarının Çin’in teşvik rallisinin dünyanın ikinci büyük ekonomisine olan güveni geri kazandırmada başarısız olacağına inanarak düşüş eğiliminde olduğunu söyledi ve piyasa katılımcılarının ayrıca OPEC ve OPEC dışı müttefiklerin yılın ilerleyen dönemlerinde petrol üretimini artırmasını beklediklerini sözlerine ekledi.
Sen, “Piyasa kendini yeni yeni düşüş eğilimine soktu, ancak bu yüzden eğer düşerse çok hızlı bir şekilde 80 doların üzerine çıkabiliriz,” dedi.
Aralık ayında sona eren uluslararası Brent ham petrol vadeli işlemleri Cuma günü %0,1 düşüşle varil başına 77,54 dolardan işlem gördü, ABD Batı Teksas Ara Vadeli İşlemleri ise seans boyunca %0,1 düşüşle 73,65 dolarda kaldı.
Temeller ‘cesaret verici olmaktan çok uzak’
Petrolün bu haftaki en büyük hareketi Perşembe günü, ABD Başkanı Joe Biden’ın hafta başında İran’ın balistik füze saldırısının ardından İsrail’den olası bir misilleme hamlesi hakkındaki yorumlarının ardından fiyatların %5’ten fazla artmasıyla gerçekleşti.
Muhabirlerin ABD’nin İran petrol tesislerine bir İsrail saldırısını destekleyip desteklemeyeceği sorusuna Biden, “Bunu tartışıyoruz. Sanırım bu biraz – neyse.” dedi. Başkan, “bugün hiçbir şey olmayacak.” diye ekledi.
Petrol aracı kurumu PVM’de analist olan Tamas Varga, Perşembe günü CNBC’ye e-posta yoluyla yaptığı açıklamada, petrol piyasasının jeopolitik endişeler göz önüne alındığında bir miktar risk primi fiyatladığını söyledi.
“Bu yüzden petrol istikrarlı-yüksek, hisse senetleri zayıflıyor ve dolar güçlü. Ancak, bölgedeki petrol arzı veya Hürmüz Boğazı’ndan geçen trafik önemli ölçüde etkilenmediği sürece bu korkular önümüzdeki günlerde büyük ölçüde hafifleyecek,” diye ekledi.
İran ve Umman arasında yer alan Hürmüz Boğazı, Orta Doğu’daki ham petrol üreticilerini dünyanın dört bir yanındaki önemli pazarlara bağlayan dar ancak stratejik açıdan önemli bir su yoludur.
Varga, “Bu senaryoda, temel unsurlar tekrar itici güç haline gelecek ve bu temel unsurlar cesaret verici olmaktan çok uzak,” dedi.
İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu Salı günü İran’ın balistik füze saldırısına güç kullanarak karşılık vereceğine söz verdi ve Tahran’ın “büyük bir hata” olarak tanımladığı şeyin “bedelini” ödeyeceğini söyledi. Yorumları, İran’ın İsrail’e 180’den fazla balistik füze fırlatmasından kısa bir süre sonra geldi.
Perşembe günü Katar’a yaptığı ziyarette konuşan İran Cumhurbaşkanı Masoud Pezeshkian, ülkesinin “İsrail ile savaş peşinde olmadığını” söyledi. Ancak, Tahran’ın herhangi bir İsrail eylemine sert bir yanıt vereceği konusunda uyardı.
SEB’deki baş emtia analisti Bjarne Schieldrop, yüksek riskler göz önüne alındığında petrol fiyatlarının şaşırtıcı derecede istikrarlı olduğunu söyledi.
“Bence bu kesinlikle biraz kısa pozisyon kapatmayla ilgili, ancak [fiyat rallisi] şaşırtıcı derecede zayıf… Orta Doğu’da gerçekleşebilecek senaryolar göz önüne alındığında,” dedi Perşembe günü CNBC’nin “Street Signs Europe” programına.
Schieldrop, Brent ham petrol fiyatlarının Eylül ayında 70 doların altına düşmeden önce yaklaşık 18 ay boyunca büyük ölçüde 80 ila 85 dolar arasında işlem gördüğünü söyledi. Petrol sözleşmesinin son zamanlardaki yükselişini “çok yetersiz” olarak nitelendirdi, özellikle de “Orta Doğu’daki potansiyel olarak yıkıcı senaryolar” göz önüne alındığında.
Yorumlar kapalı.