Borsa İstanbul faiz indirimi fiyatlamasına devam ediyor. BİST 100 Endeksi %0,60 yükselerek 9886 seviyesinden günü tamamladı. Gün içerisinde 9940 puana kadar yükselen endeks16:00’dan sonra mevsim etkisinden arındırılmış enflasyon verisinin beklentinin üzerinde açıklanmasıyla geriledi. Veri 10 bin puana yaklaşan endekste kar satışlarına bahane oldu diyebilirim. Borsa İstanbul’un işlem hacmi 103 Milyar TL olarak gerçekleşti.
Piyasalarda dün enflasyon verisi açıklandığından beri faiz indirimi kesinleşmiş gibi bir fiyatlama var. BİST100 Endeksi 10.000 Puana yaklaştı. ABD seçimlerinden beri yükseliş trendini sürdüren endeks 5 Kasım’dan beri %15 oranında yükseliş kaydetti. Mevsim etkisinden arındırılmış istihdam verisi beklentilerin oldukça üzerinde dün açıklanan Kasım enflasyonunun da üzerinde Temmuz ayından beri en yüksek seviyesine yükselerek %2,93 oldu. BİST hafif bir kar realizasyonu dışında veriyi fiyatlamadı
Teknik olarak baktığımızda, 2 Ağustos’ta küresel çapta yaşanan carry trade krizinden beri endeks hem 10 bin puanın hem de 100 günlük ortalamanın altında işlem görüyor. 1 Ekim ‘de 200 günlük ortalamanın altına geriledi. 22 Kasım’a kadar 200 günlüklerin altında hareket etmişti dün açıklanan enflasyon verisinden sonra her iki ortalamanın üzerine yükseldi. 9960 yükselen kanalın üst bandı dolayısıyla direnç olarak çalışıyor. Bugün de 9940’tan geri döndü. 9850 kısa vadeli destek. Aralık ayını ve 2024 yılını 10 bin puanın üzerinde 10400-10600 bandında kapatacağımızı düşünüyorum.
Bu yıl Türkiye CDS primleri Ortodoks politikaları geçildiğinden beri son 1 yılda 9,7 geriledi. 200 Puanın altına gelmesi enflasyon başta olmak üzere diğer makro verilerde iyileşmenin devam etmesine bağlı. CDS’ler geriledikçe borçlanma maliyetlerimiz düşmeye devam edecek.
Ocak ayında bilanço fiyatlamaları başlayacak son çeyrek de umut vaat etmiyor. Ocak ayında kar satışları artabilir. Gün içerisinde Yabancı finans kurumlarından yorumlar gelmeye devam etti. Deutsche Bank’ın öngörüsüne göre Türkiye ekonomisi sıkı para politikasının sonunda resesyona girmeden yumuşak inişle atlatacak. Deutsche’nin Türkiye için büyüme beklentisi bu yıl için 2,9 2025 için 2,8. OECD 2024 yılı için Türkiye’nin büyüme beklentisini yükseltti OECD’NİN Türkiye için büyüme beklentisi %3,4’ten %3,5’e yükseldi 2025 büyüme beklentisi ise %3,2’den 2,6’ya geriledi. Morgan Stanley analisti TCMB’nın Aralık ayında 200 Baz puanlık faiz indirimi beklentisini korudu. 2024 enflasyon beklentisini %45,1 olarak tahmin eden analist Kasım enflasyonu faiz indirimi için marj oluşturuyor açıklamasında bulundu.
Küresel piyasalara baktığımızda ABD’DE istihdam Avrupa’da PMI verileri takip edildi. Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi FED’in faiz kararında ve piyasalarda etkili olacak. İşsizlik oranının % 4,1’de kalması tarım dışı istihdamın 218 bin artması bekleniyor. Veri beklenenden zayıf gelirse Aralık faiz indirimi için destekleyici olacak uğun açıklanan özel sektör istihdamı da faiz indirimini destekliyor.
ABD Endeksleri yükselişle açıldı yatay pozitif devam ediyor. Bugün San Francisco FED başkanı Mary Daly faiz indirimi masada ancak kesin değil şeklinde açıklama yaptı. Bu akşam Powell’ın konuşması takip edilecek. Aralık toplantısında FED faiz indirimine giderse BİST için trendi destekleyici olur. ABD tahvil faizleri yükselmezse yılın 2. Yarısına doğru yabancı girişi ve sanayi hisselerine yönelim başlayabilir.
Fransa’da Sosyal güvenlik bütçesinin görüşüldüğü oturumda Başbakan Michael Barnier’nin, bütçe tasarısının milletvekilleri tarafından oylanmadan meclisten geçirilmesine izin veren Anayasa’nın 49. maddesini işletmesi muhalefetin tepkisini toplamıştı. Fransa’da bugün güven oylaması var. Aşırı sağcılar, sol ittifakının gensoru önergesine destek vereceğini açıkladı. Barnier hükümetinin düşmesi bekleniyor.
OECD Almanya ve Fransa için büyüme tahminlerini düşürdü. Siyasi gerginlik finans piyasalarını olumsuz etkiliyor. Avrupa’da tahvil faizleri yükselmeye devam ediyor EUR/DOLAR Paritesi (EURUSD) tekrar 1,05’in altında.
Petrol’de yukarı yönlü hareketler var. Yarın OPEC toplantısı var arz kısıtlaması takip edilecek. ONS Altın 2600doların üzerinde yatay hareketine devam ediyor. Jeopolitik gerilimin artması halinde 2660 dolar direncini kırarak tekrar 2800 dolara yaklaşması mümkün. Dolar TL ufak ufak yükselmeye devam ediyor. 34,80 trend direnci 2 haftadır kanal direncini geçemiyor. Makro açıdan da döviz fiyatını etkileyecek önemli bir gelişme yok şimdilik yılı 35-35,5 kapatması beklenebilir. Merkez Bankası’nın rezervleri dış şoklara karşı güçlü. Jeopolitik riskleri ABD tahvil faizlerinin yükselmesi, Türk tahvillerinden yabancı çıkışının sürmesi gibi etkileri yakından takip etmekte fayda var.
Herkese iyi akşamlar dilerim.
Yorumlar kapalı.