Gündemin yoğun olduğu bir haftayı geride bıraktık. BİST100 Endeksi günü %0,77 düşerek zar zor 10.000 puanın üzerinde kapattı. Haftayı 10004 puanla tamamlayan Borsa İstanbul’da işlem hacmi 93 milyar 983 milyon oldu. Bankacılık endeksi %2, sınai endeks %1 düştü.
Haftalık ve Aylık Performans
Borsa İstanbul haftaya Deep Seek dalgası ve Moody’s etkisiyle kötü başlamıştı. 9960 puana kadar geriledikten sonra tekrar toparladı fakat BİST’in haftalık değer kaybı %0,99, oldu. Endeksin Ocak ayı getirisi ise %1,77 olarak gerçekleşti. Geçen yılın aynı dönemine göre %15,77 yükselmiş görünüyor. XBANK’ın haftalık performansı- %2,66 olurken, aylık bazda %2,62 değer kazandı. Bankacılık endeksi geçtiğimiz yıla göre %53 oranında primli işlem görüyor.
Bankacılık Endeksi
Bu hafta bankacılık sektöründe 3 büyük bankanın bilançosu açıklandı bilançolar beklendiği gibi ancak bankaların faaliyet raporlarında 2025 projeksiyonları oldukça temkinli yani beklendiği gibi faiz indikçe piyasaları rahatlatacak bir kredi bollaşmasını teyit etmiyor. Bankaların 2025 beklentileri, faizindirim hikayesiyle endeksi tek başına sırtlayan bankahisselerinde kar realizasyonu için bahane oldu. Bankacılık endeksi 15200 desteğinin altına hatta 15000 psikolojik seviyesinin de altına inerek 14936 puandan kapattı.
BİST100 Neden düştü?
Bugün borsanın performansını etkileyen nedenlerden biri de vadeli işlemler kontratlarında vade sonu olmasıydı, Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik gümrük vergisi planlarını uygulamaya koyacağını açıklaması, her 2 ülkeden gelen 900 milyar dolarlık mal için %25 tarife uygulamasını cumartesi günü devreye sokacağına yönelik haberler küresel endekslerde pek karşılık bulmadı Avrupa ve Amerikan endeksleri teknoloji şirketlerinden gelen güçlü bilançoları fiyatlıyor. Avrupa ekonomisinde beklenenin altında büyüme ve EURUSD Paritesindeki gerileme BİST üzerinde baskı yaratıyor. Bankalara gelen kar realizasyonu da eklenince endeksin 10.000-10150 arasında sıkışıp kalması normal görünüyor
Önümüzdeki Haftanın Gündemi
Şubat ayı enflasyon ve bilanço gündemleriyle başlıyor. Arçelik’in bilançosu açıklanacak şirketin hisseleri Ocak ayında yüzde 10’un üzerinde değer kaybetti. 1 milyara yakın zarar açıklaması bekleniyor. Pazartesi ocak ayı enflasyonu açıklanacak Bloomberg HT’nin 12 kurumla yaptığı ankete göre aylık bazda medyan beklenti %4,33, yıllık bazda %41,25 oldu. Yıllık beklenti %28 olarak geçen aydaki beklentiyle aynı kaldı. Cuma günü de 2025 yılının ilk enflasyon raporu yayınlanacak raporda kullanılacak yumuşak ifade ya da aylık enflasyonun beklentilerin altında gerçekleşmesi piyasayı pozitif etkileyecektir.
Bu akşam Fitch kredi notumuzu değerlendirecek. Daha öncebankalarla ilgili yaptığı açıklamada Türk Bankalarının refinansman riskinin azaldığı ama dış borç yükünün sürdüğü yazıyordu. Fitch’in Türkiye notu yatırım yapılabilir seviyenin 2 puan altında görünümü durağandan pozitife çekerse sürpriz olur. Piyasada Fitch’le ilgili olumlu bir beklenti bulunmuyor.
Teknik yorum
Bankacılık endeksi 15 bin üzerinde tutunursa BİST100,10 bin psikolojik desteğini koruyabiliyor. Endeksin 10200 direncini kırması yine bankalara bağlı. XBANK’ın ilk desteği 14890 bu seviyenin kırılması halinde 14500’e kadar geri çekilecektir. XBANK 14890 puanda tutunamazsa 17 Ocak’tan beri 10 günlük ortalamasının altında ilk kez kapanış yapan BİST100 Endeksi 200 günlük ortalamasına yani 9940’a kadar geri çekilecektir.9900-9910, 50 Günlük ortalama ve trend desteğinin geçtiği bölge. Enflasyon aylık 4,5 ve üstü bir rakam olmadığı sürece 9900 puanın aşağı kırılmasını beklemiyorum. 10 günlük ortalama 10060 puandan geçiyor. Ocak TÜFE’sibeklenenden iyi gelirse sırasıyla 10060 ve 10200 puanın üzerinde kalma çabasını takip edeceğiz.
Piyasa beklentisi
Yavaş yavaş Türkiye’nin makro görünümü düzeliyor bugün Türkiye CDS’leri 254’e kadar geriledi ama finans dışı sektörler geçtiğimiz yıl yüksek faiz yüksek enflasyon ortamında oldukça zor bir yıl geçirdi. Enflasyon muhasebesi de şirket karlarını olumsuz etkiledi. 2024 son çeyrek bilançolarının pek parlak olmayacak.
Son zamanlarda sık sık BİST’le ilgili yabancı raporu gelmeye başladı rapor çok ama henüz yabancı para girişi yok denecek kadar az. Geçtiğimiz hafta 380 milyon civarında hisse almışlar bu miktar endeksteki sıkışıklığın aşılması için yeterli değil Para piyasası fonlarının aylık getirisi yüzde 4’ü bulurken aylık bazda zar zor %1,77 getiri sağlayan borsaya ve hisse fonlarına yerli ilgisinin de zayıf olması doğal. Ekonomistlere göre uygulanan politikaların olumlu etkileri görülmeye başlandı fakat ucuzluk hikayesine rağmen faizden borsaya para gelmesi 2. Ve 3. Çeyrekleri bulabilir.
Küresel Piyasalar
Küresel piyasalarda günün en önemli verisi ABD PCE verisiydi. (Çekirdek kişisel tüketim harcamaları) veri beklendiği gibi açıklandı piyasalarda oynaklığa neden olmadı.
Avrupa’da ekonomik durgunluk devam ederken Avrupaborsaları faiz indirimi fiyatlıyor. Euro Stoxx 500 Aylık bazda 6 yükselerek kapattı. Avrupa endeksleri Son 2 yılın en iyi aylık performansını göstermiş.
ABD tarafında güçlü teknoloji bilançoları endekslere olumlu yansıyor. Apple’ın 2024 4. Çeyrek geliri yıllık %4 artarak 124,3 milyar dolar oldu. Hisse başı karı 2,18dolardan 2,4 dolara yükseldi.
Altın
Spot altın 2800 doları geçti. Trump’ın vergiyle ilgili açıklamasından sonra tekrar güvenli liman haline gelen ONS altına paralel gram altın 3210 TL’ye yükseldi. Gram altın haftalık bazda %1,69, aylık %8,85, geçen yıla göre %61 primli. Gram altın Ocak ayında yüzde 8,38 artmış.
Önümüzdeki haftayı güzel bir enflasyon verisiyle karşılamak umuduyla, Herkese güzel bir hafta sonu diliyorum.
Yorumlar kapalı.