Hazırlayan: Buğra Sönmez | Konu: ABD İstihdam Verisi (NFP) Günü, Hürmüz’de Şartlı Rejim Gerilimi, TCMB Net Rezervlerinde Rekor Sıçrama ve Üçlü Savunma Zirvesi
Haftanın ve ağustos ayının ilk kritik kapanış seansına girerken hem yurt içi hem de küresel finans piyasaları yılın en önemli makro veri kesişimlerinden birini fiyatlıyor. Küresel piyasaların bir numaralı odağında, TSİ 15:30’da açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP), işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri yer alıyor. Dün ABD’de açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvurularının 199.000 ile beklentilerin altında kalması, küresel “resesyon paniğini” rafa kaldırsa da; Fed Başkanı Kevin Warsh’un enflasyon baskılarının sürmesi durumunda eylül ayında 25 baz puan faiz artırmaya hazır olduğuna dair basına sızan şahin yönlendirmeler dolar endeksini 99,95 seviyesinde dirençli tutuyor.
Jeopolitik hatta ise Hürmüz Boğazı odağında çelişkili ve yüksek tansiyonlu bir tablo hakim. İran ve Umman’ın boğazdan geçiş kısıtlamalarına dair taslak anlaşmaya varmasının ardından, Tahran yönetimi ABD ve İsrail gemilerine geçiş yasağı getirileceğini, ihlallerde %20 kargo cezası kesileceğini ve boğazın tam açılmasının ABD deniz ablukasının kaldırılmasına bağlandığını duyurdu. Keşm Adası yakınlarındaki patlamalar ve askeri hareketlilik Brent petrolü yeniden 83,5 dolar bandına taşırken, ons altın 4.200 – 4.310 dolar aralığında güçlü konumunu koruyor. İç tarafta ise TCMB brüt rezervlerinin 164,4 milyar dolara, net uluslararası rezervlerin ise 54,17 milyar dolara sıçraması ve Suudi Arabistan’da gerçekleşen Türkiye-Suudi Arabistan-Pakistan üçlü savunma zirvesi öne çıkan ana başlıklar olarak BIST 100 açılışı öncesi dengeleri şekillendiriyor.
🇹🇷 YURT İÇİ PİYASALAR VE REEL EKONOMİ
BIST 100 Endeksinde Görünüm ve Açılış Beklentisi:
- Hacimli Yükselişle Direnç Arayışı: BIST 100 endeksi, dün günü %0,70 artışla 13.798,82 puandan tamamlayarak 24 Temmuz’dan bu yana en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi 187,0 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Endekse puan bazında en çok pozitif katkıyı ASELS (64,41 puan), TUPRS (56,64 puan) ve DSTKF (20,01 puan) sağladı.
- Açılış Beklentisi: Borsa İstanbul’un yeni güne ABD NFP verileri ve Hürmüz gelişmeleri öncesinde yatay bir başlangıç yapması bekleniyor. Bugün yurt içinde Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanacak olan Nakit Dengesi veri seti takip edilecek.
TCMB & BDDK Verileri, Rezerv Sıçraması ve Sıkılaşma:
- Net Rezervlerde Dev Sıçrama: 31 Temmuz ile biten haftada TCMB brüt rezervleri 1,8 milyar dolar artarak 164,4 milyar dolara tırmanırken, net uluslararası rezervler 51,12 milyar dolardan 54,17 milyar dolara sıçradı.
- Yabancı İşlemleri ve Kredi Hacmi: Yabancı yatırımcılar 6 haftalık net alım serisinin ardından hisse senedi piyasasında 186 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi. DİBS (tahvil) tarafında ise 164 milyon dolarlık net alım yapılarak kesintisiz giriş serisi 82 haftaya çıkarıldı. BDDK verilerine göre sektörün toplam kredi hacmi %2 büyümeyle 27 trilyon 434 milyar TL’ye ulaştı.
- KKM Tasfiyesi ve Agresif Sterilizasyon: KKM bakiyesindeki gerileme sürerken, piyasaya giren döviz likiditesinin gecelik faizleri düşürmesini engellemek adına TCMB yüksek hacimli depo ihaleleriyle piyasadan TL çekmeye devam ediyor.
- Reel Sektör Bilançolarında Kâr Baskısı: 2. çeyrek bilançolarını açıklayan imalat ve sanayi devlerinde yüksek finansman giderleri ve daralan iç talep nedeniyle kâr marjlarında kırılma gözleniyor.
- Piyasa Fiyatlamaları: Dolar/TL paritesi 47,68 seviyesinden işlem görürken; Euro/TL 54,25 seviyelerinde dengeli seyrini koruyor.
🏛️ İÇ SİYASET VE DİPLOMASİ
- Erdoğan Riyad’da / Üçlü Savunma Zirvesi: Cumhurbaşkanı Erdoğan günübirlik resmi ziyaret kapsamında Suudi Arabistan’a gitti. Reuters’ın haberine göre Türkiye, Suudi Arabistan ve Pakistan arasında tarihi bir “üçlü savunma anlaşması” imzalanıyor.
- MSCI Endeks Değişikliği Tarihi: Piyasa aktörlerinin merakla beklediği küresel MSCI Endeks Yeniden Dengelenme kararları 12 Ağustos’ta ilan edilecek.
🌍 KÜRESEL GÜNDEM: Hürmüz Boğazı kısıtlamaları, Şahin Warsh ve ABD İstihdam Verisi
Hürmüz Boğazı’nda Sert Kısıtlama Taslağı ve Petrol:
- İran-Umman Anlaşma Şartları: İran meclisine sunulan İran-Umman taslağına göre, Hürmüz Boğazı’ndan ABD ve İsrail gemilerinin geçişi tamamen yasaklanıyor. Düşman kabul edilen diğer ülke gemilerinden geçiş izni öncesi tazminat talep edilmesi ve ihlal durumunda kargo değerinin %20’si oranında ceza kesilmesi öngörülüyor.
- Keşm Adası Patlaması ve Misillemeler: Keşm Adası yakınlarındaki patlamaların ve İran’ın “düşmanca hedefleri vurduk” açıklamalarının ardından Brent petrol 83,5 dolar seviyesine tırmandı. Suudi Arabistan ise Kızıldeniz seyrüseferini korumak üzere uluslararası bir koalisyon kurulması çağrısını yineledi.
- Trump’tan Sert Açıklamalar: Trump, Savunma Bakanı Hegseth’e desteğini yineleyerek Venezuela operasyonunun tamamlandığını ve Maduro’nun adalete teslim edildiğini savundu. İran operasyonlarının ana hedefinin nükleer silah edinilmesini engellemek olduğunu belirtti. İran Meclis Başkanı Kalibaf ise Trump’ın tutumunu “başarısız bir tiyatro diplomasisi” olarak nitelendirdi.
Fed Yönlendirmeleri, ABD İstihdamı ve Borsa Ayrışması:
- Warsh’tan Faiz Artış Sinyali: Financial Times ve küresel basında yer alan haberlere göre, Fed Başkanı Kevin Warsh’un önümüzdeki haftalarda enflasyon verilerinin yüksek seyretmeye devam etmesi halinde eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz artışına gitmeye istekli olduğu iddia edildi.
- ABD İşsizlik Başvuruları İyimser Geldi: ABD haftalık işsizlik başvuruları 199.000 ile beklentilerin (205K) altında kalarak işten çıkarmaların kısıtlı olduğunu gösterdi. Piyasa yönü için bugün saat 15:30’da açıklanacak NFP istihdam verisi bekleniyor.
- Teknolojide Bilanço Cezası: Western Digital ve Sandisk beklenti üstü bilançolarına rağmen sırasıyla %15 ve %10 çöktü. Piyasaların artık sadece ciro büyümesine değil, şirketlerin fiyatlama gücü ve kâr marjlarına odaklandığı tescillendi.
- Emtia Piyasaları: Güvenli liman ve jeopolitik kırılmaların etkisiyle ons altın 4.205 – 4.310 dolar bantlarında dirençli seyrederken, gümüş 60 – 63 dolar direnç bölgesine yaklaşıyor. DXY Dolar endeksi 99,95 seviyesinde.
🏢 ŞİRKETLERDEN GELEN SICAK HABERLER (KAP & DÜNYA)
- Aselsan (ASELS) & Tüpraş (TUPRS): Dünkü seansta BIST 100 endeksine en yüksek pozitif katkıyı sağlayan iki dev hisse (ASELS +64,4 puan, TUPRS +56,6 puan) oldu.
- Eli Lilly: Obezite ve diyabet ilacı satışlarındaki patlamayla beklentileri aşan tarihi bir bilanço açıkladı ve yıllık kâr hedefini yükseltti.
- Western Digital & Sandisk: Mükemmel finansallara rağmen marj kaygılarıyla ABD borsalarında sırasıyla %15 ve %10 sert satış yedi.
- Rusya / Karadeniz Sevkiyatı: Rusya Savunma Bakanlığı, Karadeniz’de Ukrayna’ya askeri kargo taşıdığı iddia edilen 3 ticari geminin vurulduğunu açıkladı.
📅 GÜNÜN VERİ TAKVİMİ (7 AĞUSTOS 2026 CUMA)
Günün ve haftanın en kritik makro verileri ABD cephesinden gelecek. Saat 15:30’da açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verileri küresel piyasalarda yönü çizecek.
| Saat | Ülke | Önem | Veri Detayı | Beklenti | Önceki |
| 09:00 | Euro Bölgesi | ⭐⭐ | Almanya Sanayi Üretimi (Haziran) | – | – |
| 11:00 | Euro Bölgesi | ⭐ | İtalya TÜFE (Temmuz – Nihai) | – | – |
| 15:30 | Kanada | ⭐⭐ | Temmuz Ayı İşsizlik Oranı | – | – |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | Temmuz Ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) | – | – |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | Temmuz Ayı İşsizlik Oranı | – | – |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | Temmuz Ayı Ortalama Saatlik Kazançlar | – | – |
| 17:30 | Türkiye | ⭐⭐ | Hazine Nakit Dengesi (Temmuz) | – | – |
Gelecek Ajandası:
- 12 Ağustos Çarşamba: Uluslararası endeks yapıcı MSCI, Küresel Endeks Yeniden Dengelenme kararlarını duyuracak.
