Ons Altın ($XAUUSD), ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından ABD Doları’ndaki gevşeme ve tahvil getirilerindeki düşüşün etkisiyle 4.000 dolar seviyesinin üzerinde istikrar sağladı. Gün içinde yüzde 0,55 (anlık bazda %0,6) yükseliş kaydeden değerli metal, 4.050 dolar seviyelerinden işlem görüyor.
Beklentilerin Altında Kalan PCE Verisi Faiz Korkusunu Azalttı
Piyasalarda eylül ayına yönelik korkuları bir miktar yatıştıran ABD enflasyon raporunun satır başları şu şekilde gerçekleşti:
- Manşet PCE Enflasyonu: Mayıs ayında aylık bazda yüzde 0,4 artış gösterdi. Bu veri, nisan ayı ile aynı seviyede kalırken, piyasanın yüzde 0,5 olan beklentisinin altında kalmasıyla altına nefes aldırdı.
- Çekirdek PCE Enflasyonu: Fed’in en çok dikkate aldığı çekirdek gösterge ise aylık bazda yüzde 0,3 artışla tam olarak beklentilere paralel geldi.
- Faiz Artış İhtimali Düştü: CME FedWatch Aracı verilerine göre, enflasyonun tahminleri aşmaması üzerine yatırımcıların Fed’den beklediği eylül ayı faiz artırımı ihtimali yüzde 70’ten yüzde 61’e geriledi.
Uzun Vadeli Baskı Devam Ediyor: Üst Üste Dördüncü Aylık Kayıp kapıda
Aylık bazdaki yumuşama kısa vadeli faiz artış endişelerini hafifletse de orta vadeli makro görünüm emtia alıcıları için hâlâ tam anlamıyla yeşil ışık yakmış değil:
- Yıllık Enflasyon Katılığı: Yıllık enflasyon rakamları Fed’in yüzde 2 hedefinin oldukça üzerinde kalmayı sürdürüyor. Bu durum, politika yapıcıların borçlanma maliyetlerini daha uzun süre yüksek tutma olasılığına işaret ediyor.
- Dördüncü Aylık Düşüş Dönemi: Faizlerin yüksek seyretme ihtimali, faiz getirisi olmayan altını baskılamaya devam ediyor. Ons altının emtia piyasasında ardışık dördüncü aylık düşüşünü sürdürmesi bekleniyor. Aşağı yönlü bu baskıyı hafifletebilecek tek unsur ise önümüzdeki aylarda enflasyonist baskıyı azaltması öngörülen düşen petrol fiyatları olarak öne çıkıyor.
Dolar Endeksi (DXY) Zirveden Gevşedi
Doların küresel hakimiyeti, altının yukarı yönlü anlamlı bir toparlanma gerçekleştirmesini zorlaştıran en büyük engellerden biri olmayı sürdürüyor. Altı önemli para birimine karşı doların gücünü ölçen DXY Endeksi, bu hafta başında 101,80 ile son bir yılın en yüksek seviyesini test ettikten sonra verinin ardından 101,20 civarına doğru hafif bir geri çekilme yaşadı.
Jeopolitik Cephe: Hürmüz’de Tahran-Washington Gerilimi Sürüyor
ABD ile İran arasında yürütülen nihai anlaşma müzakerelerine yönelik belirsizlikler de yatırımcıların temkinli duruşunu destekliyor. Cuma günü (bugün) Tahran’dan yapılan resmi açıklamalarda, Körfez bölgesindeki ABD askeri varlığının güvensizliği ve bölünmeyi körüklediği iddia edildi. İran makamları, küresel enerji arzının şah damarı olan Hürmüz Boğazı’ndan güvenli geçişlerin mutlaka kendileriyle koordine edilmesi gerektiğinin altını çizdi.
Teknik Analiz: Güçlü Ayı Sinyalleri
Teknik tarafta, Ons Altın fiyatları kısa vadeli grafiklerde orta Bollinger Bandının altında kalmaya devam ettiği için genel düşüş eğilimini (ayı piyasası görünümünü) henüz kırabilmiş değil. Ortalama Yönsel Endeks (ADX) indikatörü, $XAUUSD paritesinin 4.000 dolar psikolojik desteğine tutunmaya çalışırken arka planda güçlü bir düşüş trendi sinyali üretmeye devam ettiğini gösteriyor.
