MOMENTUM GÜNLÜK PİYASA BÜLTENİ: 29 Haziran Pazartesi

Haftanın ilk işlem gününe girerken küresel ve yurt içi piyasalar, barış anlaşmasının kırılganlığını kanıtlayan çok sıcak bir jeopolitik tırmanış dalgasıyla sarsılıyor. 17 Haziran’da atılan imzaların ardından her şey yolunda giderken, hafta sonu Hürmüz Boğazı’nda Singapur bayraklı bir konteyner gemisinin hedef alınmasıyla başlayan karşılıklı drone ve füze misillemeleri petrol fiyatlarını yeniden 70 doların üzerine taşıdı.

İçeride ise uluslararası endeks sağlayıcı MSCI’ın Türkiye kararı sonrası geçen haftayı %3,13 kayıpla kapatan Borsa İstanbul, ana muhalefet partisindeki tarihi mahkeme hamleleri ve belediye başkanlarına yönelik gözaltı dalgalarıyla yeni güne oldukça gergin bir atmosferde başlıyor.

Göz Atın

GİYİM DEVİ 56 ŞUBESİNİ RESMEN KAPATIYOR

SUDAN’A 50 MİLYON DOLARLIK BORÇ AFFI

Volkswagen’de fabrika krizi: Alman hükümeti devrede

🇹🇷 YURT İÇİ PİYASALAR VE REEL EKONOMİ

BIST 100 Endeksinde Görünüm ve Açılış Beklentisi:

• Haftalık Kayıp ve Genişlik: Borsa İstanbul, bir önceki haftaki ralli isteklerinin ardından 22-26 Haziran haftasını satıcılı tamamladı. BIST 100 endeksi haftayı %3,13 kayıpla 14.274 puandan kapatırken, bankacılık endeksi (XBANK) genel olarak %5 değer kaybederek düşüşün lokomotifi oldu. Hafta boyunca yükselen hisse oranı yarının altında kalarak satıcılı seyrin genele yayıldığını teyit etti.
• Haftanın Öne Çıkan Hisseleri: Tüm bu satış baskısına rağmen BIST 100 bünyesinde haftayı en yüksek kazançla kapatanlar sırasıyla %32,41 primle Balsu Gıda (BALSU), %8,28 ile Destek Finans Faktoring (DSTKF) ve %7,94 ile Efor Yatırım (EFOR) oldu.
• Teknik Seviyeler ve Pozisyon Önerisi: 29 Haziran sabahına girerken yurt içi takvim sakin olduğundan, endeksin güne geçen haftaki satış baskısının ve MSCI uyarısının tedirginliğiyle satıcılı başlaması bekleniyor. Bankalarda alıcı iştahının geri dönmesi ve işlem hacminin canlanması ilk dönüş sinyali olacaktır. Hacimde kalıcı bir canlanma görülmeden agresif pozisyonlardan kaçınılması ve hisse bazlı seçiciliğin korunması öneriliyor.

TCMB Rezervleri, Yabancı Girişi ve Borçlanma:

• Rezervlerde Güçlü Sıçrama: 19 Haziran ile biten hafta verilerine göre, TCMB toplam brüt rezervleri 5,1 milyar dolarlık büyük bir artışla 157,2 milyar dolara yükseldi. Bir önceki hafta rezervler 152,1 milyar dolara kadar gerilemişti. Net uluslararası rezervler 7,0 milyar dolar artarak 52,0 milyar dolara çıkarken; swap hariç net rezervler de 5,5 milyar dolarlık yükselişle 34,6 milyar dolara ulaştı.
• Yabancı Yatırımcı Alıma Geçti: Yabancı yatırımcılar 19 Haziran haftasında nette 465,7 milyon dolarlık hisse senedi ve 339,7 milyon dolarlık DİBS (tahvil) alımı yaparak piyasaya güçlü destek verdi. Aynı hafta yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise parite arındırılmış olarak 1,5 milyar dolar artış gösterdi (gerçek kişiler 1,6 milyar dolar alırken, tüzel kişiler 133 milyon dolar sattı).
• Sukuk İhracına 2,5 Kat Talep: Hazine’nin düzenlediği 6 yıl vadeli 2,75 milyar dolarlık kira sertifikası (sukuk) ihracına uluslararası piyasalardan 2,5 katı aşan devasa bir talep geldi. Sukukun kira oranı %6,70, getiri oranı %6,75 olurken; tahsisatın %65’i Orta Doğu, %20’si ise Birleşik Krallık yatırımcılarına yapıldı.

Makro Veriler, Enflasyon Beklentileri ve Şimşek’in Londra Raporu:

• Karahan’dan Enflasyon Şartı: Bu haftanın en kritik iç verisi Cuma günü açıklanacak olan Haziran ayı enflasyon rakamları olacak. Matriks Haber anketine göre ekonomistler aylık %0,98, yıllık %32,10 artış bekliyor. Sabah gazetesinde yer alan %1,36’lık alternatif beklentinin gerçekleşmesi durumunda ise emekli zammı %18, memur zammı %13,93 seviyesinde netleşecek. TCMB Başkanı Fatih Karahan, operasyonel normalleşme ve haftalık repo ihalelerine geri dönmek için önce bu enflasyon verisini görmek istediklerini yatırımcılara net olarak iletti.
• Şimşek’in Londra Sunumu: Hazine sitesinde yayımlanan sunumunda Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek; programın siyasi sahiplenmesinin güçlü olduğunu, cari açığın yönetilebilir seyrettiğini, %3,5’lik bütçe açığı hedefinin rahatlıkla yakalanacağını ve erken seçim olasılığının oldukça düşük olduğunu bildirdi.
• Reeskont Limitlerine Erdoğan Desteği: Cumhurbaşkanı Erdoğan, TİM genel kurulunda yaptığı konuşmada ihracatçıların finansman yükünü hafifletmek amacıyla reeskont kredilerinin günlük limitini 4,5 milyar TL’den 5 milyar TL’ye çıkardıklarını duyurdu. Ancak TÜSİAD endeksine göre Türkiye’nin maliyet bazlı rekabet gücü ara malı ve işgücü maliyetlerinin yüksekliği nedeniyle ilk çeyrekte %1,7 geriledi.
• Sektörel Düzenlemeler ve Teşvik Son Gün: Kapasite Geliştirme Destek Programı kapsamında 36 ay vadeli, 30 milyona kadar finansman ve 20 puanlık destek içeren başvurular için yarın (Salı) son gün. Sektörel tarafta, Coca-Cola İçecek (CCOLA) ticari soğutucularının %35’ini rakip markalara açacağını ve QR kodlu bilgilendirme sistemine geçeceğini duyurdu. Enerji alanında ise YEKA’nın elektrik üretimindeki payı %72,3 ile son 26 yılın zirvesine çıkarken kömür %17 ile 22 yılın dibine indi. Elektrikli araç şarjı için 2025’te 150 milyon dolar harcanırken pazar payı %2,4 oldu.

🏛️ İÇ SİYASET VE DİPLOMASİ

• Özgür Özel Ekibi Bugün Mahkemeye Gidiyor: CHP’deki çift başlılık ve kurultay tartışmaları resmi olarak yargıya taşınıyor. Özgür Özel destekçisi “Çağrı Heyeti”nin bugün mahkeme kapısını çalması ve partiyi 45 gün içinde olağanüstü kurultaya götürecek yasal süreci başlatması bekleniyor. Eylül ayına kadar en es 50 il başkanlığında daha değişim rüzgarları beklenirken, Özgür Özel yeni parti iddialarına “A, B, C planımız kalmak ama zurnanın zırt dediği yer için Z planımız da hazır” yanıtını verdi.
• Para Transferleri Deşifre Oldu, Gözaltılar Sürüyor: CHP’li vekillere (Veli Ağbaba) yönelik yeni para transferi iddialarının deşifre olmasının ardından Seferihisar ve Balçova belediye başkanlarının da dahil olduğu 25 şüpheli gözaltına alındı. Ayrıca Adalar Belediye Başkanı Ali Ercan Akpolat ve Silifke Belediye Başkanı Mustafa Turgut da yürütülen diğer operasyonlar kapsamında gözaltında. İzmir Büyükşehir Belediye Başkanı Cemil Tugay ise partiden istifa ederek 23 yıllık dönemi kapattı.
• Erdoğan’dan İnanç Özgürlüğü ve Gazze Vurgusu: Cumhurbaşkanı Erdoğan, “28 Şubat özlemiyle davranan baskıcı zihniyete izin vermeyeceğiz, ilkemiz inanç özgürlüğüdür” açıklamasını yaparken, Gazze’deki soykırımın hesabının Uluslararası Adalet Divanı önünde mutlaka sorulacağını belirtti. AK Parti’li Şen ise partinin Aralık 2024’ten bu yana kesintisiz birinci parti olduğunu vurguladı. Ekrem İmamoğlu’nun diploma davası ise 6 Temmuz’da görülecek.
• Rutte’den ASELSAN Övgüsü ve Yunanistan’da Sarsıntı: Trump’ın Türkiye’ye F-35 ve KAAN uçaklarında kullanılacak F110 jet motorlarının satışı konusunda Kongre’yi bypass ederek verdiği resmi onay Atina’yı sarsarken; NATO Genel Sekreteri Mark Rutte, 7-8 Temmuz’da Ankara’da düzenlenecek tarihi zirve öncesi Aselsan’ın NATO’nun tüm üyelerine fayda sağlayacak savunma dönüşümüne öncülük ettiğini vurguladı. Aselsan ise yerli imkanlarla kuantum işlemci üreteceğini duyurdu.

🌍 KÜRESEL GÜNDEM: Kırılgan Barış, Hürmüz Saldırıları ve Şahin Dolar

💥 Hürmüz Boğazı’nda Hafta Sonu Füze ve Drone Savaşı

• Ön Anlaşma Gölgelendi: ABD ile İran arasında 17 Haziran’da imzalanan ön mutabakata rağmen, hafta sonu Hürmüz Boğazı’nda çok ciddi bir sıcak çatışma dalgası patlak verdi. İran Devrim Muhafızları (IRGC), Tayvanlı Evergreen tarafından işletilen Singapur bayraklı Ever Lovely konteyner gemisine drone saldırısı düzenledi.
• Karşılıklı Ağır Misillemeler: Saldırıya yanıt olarak ABD Hava Kuvvetleri İran’ın Keşm ve Siri adalarındaki füze, drone ve radar depolarını vurdu. İran ise anında karşılık vererek Kuveyt ve Bahreyn’deki 8 ABD üssünü füze ve dronlarla hedef aldı. Trump, Truth Social üzerinden sert bir uyarı yayınlayarak “Eğer bu ihlaller devam ederse, İran İslam Cumhuriyeti artık var olmayacak!” restini çekti.
• Görüşmeler Katar’a Taşındı: Çatışmalar nedeniyle bugün İsviçre Bürgenstock’ta yapılması planlanan teknik nükleer ve denetim görüşmeleri durduruldu. Müzakere masası resmi olarak Katar Doha’ya taşındı. Hürmüz’den geçen gemi sayısı hafta sonu 70’ten 48’e geriledi. Umman ise Avrupalı ülkelere Hürmüz’de eski statüye dönüşün imkansız olduğunu ve artık geçen gemilerden koruma/temizlik hizmet vergisi alınacağını bildirdi.

🏦 Dolar Endeksi Zirvede, Değerli Metaller Baskı Altında

• DXY Bir Yılın Zirvesinde: ABD ekonomisinin ilk çeyrek büyümesinin %2,1’e yukarı revize edilmesi ve güçlü istihdam beklentileri, Fed’in bu yıl en az bir faiz artışı yapacağı bahislerini perçinledi. Dolar endeksi (DXY 101,37) bir yılın zirvesine yapışırken, haziran ayını %2,5 kazançla son bir yılın en güçlü aylık yükselişiyle kapatmaya hazırlanıyor. Euro/Dolar paritesi ise 1,1382 seviyesine kadar geriledi.
• Teknoloji ve Yapay Zeka Sorgulanıyor: S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemleri %0,4 toparlanma gösterse de, küresel piyasalarda yapay zeka (AI) şirketlerinin aşırı şişen değerlemeleri sert şekilde sorgulanıyor. Micron’un kâr tahminleri ve Apple’ın maliyet kaynaklı iPad zamları çip sektöründeki tıkanıklığı doğruluyor. SpaceX tahvillerine ise borçlanma pazarında 89 milyar dolarlık rekor talep geldi. Binance ise AB’nin yeni yasal çerçevesi (MiCA) kapsamında lisans alamadığı için AB operasyonlarını durdurma hazırlığında.
• İngiltere’de Başbakan Dayanmıyor: Keir Starmer’ın istifasıyla Birleşik Krallık son 16 yılda altıncı kez başbakan eskitmiş oldu ve son 10 yıldaki yedinci başbakanını seçmek üzere sandığa gidiyor. İsrail kabinesinin dünkü toplantısında “Ermeni soykırımının tanınması” teklifini kabul ederek meclise gönderme kararı alması ise bölgesel diplomaside yeni bir fay hattı açtı.

🛢️ Emtia Piyasalarında Son Durum: Altın Eridi, Petrol Sıçradı

• Petrol Yeniden 70 Doların Üzerinde: Hafta sonu yaşanan gemi saldırıları ve askeri misillemeler, petrolün jeopolitik risk primini geri getirdi. WTI petrolü %1,3 artışla 70,17 dolara tırmanırken, Brent petrol %0,65 yükselişle 72,46 dolar seviyesine çıktı. Rusya Devlet Başkanı Putin ise iç piyasayı korumak adına dizel yakıt ihracatına tam yasak getirmeyi tartıştıklarını açıkladı (Türkiye motorin ithalatının %85’ini Rusya’dan yapıyor).
• Altın Art Arda Dördüncü Ayı da Ekside Kapatıyor: Sıkı Fed politikası duruşu, Kevin Warsh’ın şahin beklentileri ve tırmanan dolar endeksi faiz getirisi olmayan altını ezmeye devam ediyor. Ons altın güne %0,95 değer kaybıyla 4.050,25 dolar seviyesinden başlayarak yedi ayın en düşük seviyelerine yakın seyrini sürdürdü. Altın, aylık bazda yaşadığı %10,4’lük devasa kayıpla art arda dördüncü ayı da zararla kapatıyor. Gümüş ise %1,2 düşüşle 58,47 dolara geriledi. Gram altın ise ons kanadındaki bu erimeyle birlikte 5.970 TL destek bölgesindeki kırılgan yatay seyrini sürdürüyor.

📅 GÜNÜN VERİ TAKVİMİ (29 HAZİRAN 2026 PAZARTESİ)

Haftanın ilk işlem gününde gözler içeride haziran ayı ekonomik güven endeksinde, dışarıda ise ECB Başkanı Lagarde’ın yapacağı kritik konuşmada olacak.

Kritik Haftalık Ajanda:

• 30 Haziran Salı: Türkiye Mayıs Ayı Dış Ticaret ve İşgücü İstatistikleri, Almanya TÜFE.
• 2 Temmuz Perşembe: ABD Tarım Dışı İstihdam Verisi (Beklenti: 110K artış, Fed faiz artırım rotası için en kritik sınav).
• 3 Temmuz Cuma: Türkiye Haziran Ayı Resmi Enflasyon (TÜFE) Raporu (Repo ihalelerinin kaderi bu veriye bağlı) ve ABD Piyasaları Bağımsızlık Günü nedeniyle kapalı.