Küresel piyasalarda jeopolitik risklerin alevlendiği ve merkez bankalarının para politikası adımlarının mercek altına alındığı 9-13 Mart haftası, yurt içi piyasalar açısından oldukça hareketli ve belirleyici geçti. Orta Doğu’da tırmanan enerji krizi ve enflasyon beklentileri küresel piyasalara satış baskısı getirirken, Borsa İstanbul (BİST 100) dalgalı seyreden bu kritik haftayı pozitif bir ivmeyle tamamlayarak yatırımcısına güven aşılamayı başardı. Haftanın genel tablosunda hisse bazlı sert ayrışmalar, dövizde temkinli bekleyiş ve makroekonomik cephede alınan tarihi kararlar ön plana çıktı.
Borsa İstanbul’da Yön Yukarı: Hacimler SASA ve TÜPRAŞ Liderliğinde Yoğunlaştı
BİST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 2,35 oranında değer kazanarak cuma gününü 13.092,93 puan seviyesinden tamamladı. Hafta içinde risk iştahının artmasıyla 13.441 seviyelerine kadar tırmanan endeks, haftanın son işlem gününde gelen kâr satışlarıyla bir miktar geri çekilse de kritik destek bölgelerinin üzerinde tutunmayı başardı. Piyasanın yönünü tayin eden ve işlem hacmiyle tahtayı domine eden hisselerin başında ise 13,3 milyar TL hacimle SASA ve 11,3 milyar TL hacimle TÜPRAŞ (TUPRS) yer aldı. Özellikle SASA, endeksi yukarı taşımaya çalışan lokomotif şirketlerden biri olarak öne çıkarken; AKBNK, ASELS ve YKBNK gibi endeks ağırlığı yüksek hisselerde görülen dönemsel satışlar yükseliş ivmesini bir miktar sınırlandırdı.
Haftanın performans tablosuna bakıldığında; SVGYO (yüzde 60,75), NETCD (yüzde 37,81) ve TATEN (yüzde 37,07) en çok kazandıranlar listesinin zirvesine yerleşirken, HPART (yüzde -40,87), EYGYO (yüzde -25,35) ve MARKA (yüzde -22,88) yatırımcısına en çok kaybettiren şirketler oldu.
| Hisse | Önceki Kapanış | Kapanış | % Değer Değişimi |
| SVGYO | 4.00 | 6.43 | +%60.75 |
| NETCD | 107.90 | 148.70 | +%37.81 |
| TATEN | 8.93 | 12.24 | +%37.07 |
| GENKM | 12.10 | 15.94 | +%31.74 |
| KIMMR | 15.55 | 20.40 | +%31.19 |
| Hisse | Önceki Kapanış | Kapanış | % Değer Değişimi |
| HPART | 27.87 | 16.48 | -%40.87 |
| EYGYO | 4.30 | 3.21 | -%25.35 |
| MARKA | 31.38 | 24.20 | -%22.88 |
| MOPAS | 50.85 | 39.36 | -%22.60 |
| BURCE | 49.42 | 40.00 | -%19.06 |
Piyasa dinamiklerini derinden etkileyen bir diğer unsur ise haftanın son işlem günlerinde gelen yoğun haber akışlarıydı. SPK ve Borsa İstanbul yönetimi tarafından devreye alınan volatilite bazlı tedbirler piyasadaki spekülatif hareketleri dizginlemeye çalışırken; Yeşil GYO’nun aylar süren konkordato sürecinin iflas olmaksızın reddedilmesiyle üzerindeki tedbirlerin kalkması ve yasa dışı bahis soruşturması kapsamında Erden Timur’un inşaat şirketlerine TMSF’nin kayyum olarak atanması, piyasa psikolojisinde ciddi yankı uyandırdı.
Tüm bu hukuki ve finansal sarsıntılar, Borsa İstanbul yatırımcısının riskten kaçarak daha sağlam rasyolara ve kurumsal yapıya sahip şirketlere yönelmesine (flight to quality) zemin hazırladı.
Döviz Kurlarında Yatay Seyir ve Altın Piyasasındaki Çift Yönlü Baskı
İç piyasada döviz kurları oldukça yatay ve temkinli bir seyir izlerken, altın piyasası küresel enflasyon ve faiz beklentilerinin kıskacında dalgalandı. Dolar/TL kuru haftayı yüzde 0,29’luk son derece sınırlı bir artışla 44,1890 seviyesinden kapatırken; Euro/TL paritesinde Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz indirimlerine ABD’den (Fed) daha erken başlayabileceği beklentisi etkili oldu ve Euro yüzde 0,42 değer kaybederek 50,7570 TL’ye geriledi. Altın cephesinde ise küresel jeopolitik gerilimler ve yükselen petrol fiyatlarının “uzun süre yüksek faiz” beklentisini körüklemesi ons altını 5.150 doların altına baskılasa da, yurt içinde kurun desteğiyle Kapalıçarşı’da gram altın 7.245 TL seviyesindeki güçlü duruşunu korudu. Aynı dönemde çeyrek altın 12.135 TL, Cumhuriyet altını ise 48.792 TL’den alıcı buldu.
Makroekonomi ve Sektörel Yansımalar: IEA’nın Tarihi Hamlesi ve Tüketim Beklentisi
Enerji Krizine Karşı Dev Hamle: ABD-İsrail ve İran arasındaki gerilimin petrol fiyatlarını tırmandırması üzerine, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) 182 milyon varillik stratejik petrol rezervini piyasaya sürmeye hazırlanıyor. Bu hamlenin petrol fiyatlarını baskılaması durumunda, başta havacılık (THYAO, PGSUS) ve ulaştırma olmak üzere Türkiye’nin enerji ithalatı faturasının hafiflemesi bekleniyor.
Almanya’da İhracat Daralması: Avrupa’nın motor gücü Almanya’da ihracat rakamlarının %2,3 düşmesi, en büyük pazarımız olan Avrupa’daki durgunluk sinyallerini güçlendirdi. Bu durum, Borsa İstanbul’da Avrupa’ya çalışan otomotiv ve tekstil şirketleri için yakından izlenmesi gereken bir risk unsuru.
İç Tüketim Canlanıyor: Yaklaşan Ramazan Bayramı öncesinde SGK emekli ikramiyelerinin hesaplara yatması ve akaryakıt fiyatlarında beklenen indirimler, piyasada ciddi bir likidite yaratacak. Bu nakit akışının doğrudan gıda perakendesi (BİM, ŞOK, MGROS) ve hazır giyim sektörlerinin ilk çeyrek bilançolarına olumlu yansıması öngörülüyor.
Gözler TCMB’de: Önümüzdeki haftanın en kritik gündem maddesi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı olacak. Beklentiler radikal bir faiz değişikliği yönünde olmasa da, politika metnindeki “şahin” tonun korunup korunmayacağı özellikle bankacılık endeksi üzerinde belirleyici rol oynayacak.
Yeni Haftanın Gündemi ve Piyasa Beklentileri (16 – 20 Mart)
Önümüzdeki hafta hem yurt içinde hem de küresel piyasalarda yönü belirleyecek çok kritik veri akışları bulunuyor. Özellikle BİST 100’de hisse bazlı ayrışmaların hızlanacağı bu dönemde, yatırımcıların radarında olması gereken ana başlıklar şunlar:
16 Mart Pazartesi: Haftaya Başlarken Çin ve Bütçe Verileri
- Küresel Pazar Açılışı: Asya piyasalarından, özellikle Çin’den gelecek sanayi üretimi ve perakende satış verileri, küresel risk iştahının ilk sinyalini verecek.
- İç Piyasada Bütçe Dengesi: Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanacak şubat ayı merkezi yönetim bütçe dengesi verileri izlenecek. Mali disiplin tarafındaki tablo, piyasanın ekonomi yönetimine olan güvenini tazelemek açısından önemli.
17 Mart Salı: Avrupa’nın Durgunluk Testi
- Euro Bölgesi Enflasyon ve ZEW Endeksi: Almanya ihracatındaki daralmanın ardından, Avrupa’dan gelecek ZEW ekonomik hissiyat endeksi ve enflasyon verileri takip edilecek. Avrupa’daki durgunluğun derinleşmesi, Borsa İstanbul’da özellikle Avrupa pazarına ihracat yapan otomotiv, tekstil ve beyaz eşya sektörleri üzerinde baskı yaratabilir.
- ABD Perakende Satışlar: ABD tüketicisinin gücünü gösterecek olan bu veri, Fed’in faiz indirim patikasını fiyatlayan küresel piyasalar (özellikle altın ve dolar endeksi) için yön tayin edici olacak.
18 Mart Çarşamba: Bilanço Fiyatlamaları Hızlanıyor
- SPK Ek Süreleri ve KAP Bildirimleri: Enflasyon muhasebesi nedeniyle ek süre alan şirketlerin finansal sonuçları bu hafta yoğunlaşmaya başlayacak. Özellikle sanayi ve enerji şirketlerinin kâr marjlarındaki daralma veya sürpriz büyümeler, endeks genelinden bağımsız çok sert hisse hareketlerine (tavan/taban serileri) neden olabilir.
19 Mart Perşembe: Haftanın En Kritik Günü (TCMB Kararı)
- TCMB Faiz Kararı (Saat 14:00): Tüm gözler Merkez Bankası’nın açıklayacağı politika faizinde olacak. Piyasalar faiz oranında radikal bir değişiklik beklemiyor ancak asıl odak noktası karar metnindeki “şahin” tonun korunup korunmayacağı.
- Bankacılık Endeksine Dikkat: TCMB’nin olası ek likidite sıkılaştırma adımları veya makroihtiyati tedbir mesajları, doğrudan bankacılık hisseleri (AKBNK, YKBNK, ISCTR) üzerinde volatilite yaratacaktır.
20 Mart Cuma: Kapanış ve Kredi Derecelendirme Olasılıkları
- TCMB Kararının Sindirilmesi: Piyasalar perşembe günkü kararın ardından cuma günü pozisyonlarını yeniden ayarlayacak. Yabancı yatırımcı takas oranlarındaki haftalık değişim raporu da cuma günü yakından izlenecek.
- Hafta Sonu Riskleri: Jeopolitik tarafta ABD-İsrail-İran üçgenindeki enerji koridoru haber akışları, piyasa kapanmadan önce petrol fiyatları ve enerji hisseleri üzerinde son dakika fiyatlamalarına yol açabilir.
Sizce yaklaşan TCMB faiz kararı ve küresel dalgalanmalar ışığında önümüzdeki haftanın yıldız hissesi hangisi olacak? Yorumlarda tahminlerinizi bizimle paylaşın. Piyasalardaki son dakika gelişmelerinden anında haberdar olmak için Finans Hub Haber bildirimlerini açık tutmayı unutmayın!
