MOMENTUM GÜNLÜK PİYASA BÜLTENİ: 19 Haziran 2026 Cuma

Hazırlayan: Buğra Sönmez | Konu: İsviçre Zirvesinde Erteleme Şoku, MSCI’dan Negatif Not ve Siyasette İstifa Depremi

Piyasalarda ABD-İran mutabakatının getirdiği iyimserlik rüzgarları, İsviçre’de bugün yapılması planlanan fiziksel anlaşma ve müzakere toplantısının ertelenmesiyle yerini yeniden jeopolitik endişelere bıraktı. İçeride ise Borsa İstanbul dün Halkbank davasına dair gelişmeler ve bankacılık alımlarıyla rekor tazelemiş olsa da, gece yarısı uluslararası endeks sağlayıcı MSCI’dan gelen şok not indirimi ve İzmir Büyükşehir Belediye Başkanı’nın istifası haftanın son işlem gününde dengeleri tamamen değiştiriyor.

Göz Atın

GİYİM DEVİ 56 ŞUBESİNİ RESMEN KAPATIYOR

SUDAN’A 50 MİLYON DOLARLIK BORÇ AFFI

Volkswagen’de fabrika krizi: Alman hükümeti devrede

İşte haftanın bu son ve en kritik işlem gününe başlarken, gönderdiğiniz tüm veriler ve raporlar ışığında hazırlanan eksiksiz piyasa röntgeni:

YURT İÇİ PİYASALAR VE MAKROEKONOMİ

BIST 100 ve MSCI Not Kırımı Şoku:

• Günü En Yüksekten Kapattı: BIST 100 endeksi, dün özellikle Halkbank davasına yönelik olumlu haber akışının ve bankacılık sektörüne gelen güçlü alımların etkisiyle günü %2,82 yükselişle 14.827,35 puandan, yani günün en yüksek seviyesinden tamamladı. Endeks böylece 11 Mayıs’tan bu yana en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi 202,2 milyar TL civarında oldu. Endekse puan bazında en çok katkıyı ASELS (56,07 puan), DSTKF (50,67 puan) ve AKBNK (25,17 puan) verdi.
• MSCI’dan Türkiye’ye “Eksi” Notu: Gece yarısı yayımlanan rapora göre uluslararası endeks sağlayıcı MSCI, yıllık Küresel Piyasa Erişilebilirlik Değerlendirmesi’nde Türkiye hisse piyasasının “Bilgi Akışı” kriteri notunu pozitiften (+), iyileşme gerektiren negatif (-) seviyesine düşürdü. Kararda; küçük ölçekli şirketlerdeki hissedarlık yapılarının kısıtlı şeffaflığı, fiyat oluşumunu bozan eşgüdümlü işlemler ve Mart ayından bu yana sürekli uzatılan açığa satış yasaklarının düzenlemeler üzerindeki olumsuz etkisi gerekçe gösterildi. Bu gelişmenin piyasada bugün bir miktar ters volatilite yaratması bekleniyor.
• Teknik Analiz ve Trade Stratejisi: Küresel vadeli endekslerdeki çekilme, İsviçre görüşmelerinin ertelenmesi ve MSCI kararı sonrası BIST 100 endeksinin güne negatif bir başlangıç yapması bekleniyor. Kısa vadeli yükselen trendde bugün 14.549 ve 14.600 seviyeleri kritik destekler olarak takip edilecek. Haftanın bu destek seviyelerinin üzerinde kapatılması yukarı yönlü iştahın korunması adına hayati önem taşıyor. Yukarıda ise 15.000 psikolojik sınırı ana direnç konumunda; buranın aşılması durumunda 15.200 bandı hedeflenecektir. 14.600 desteği üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. Bugün ayrıca 2026 yılı 3. çeyrek pazar ve endeks değişimlerinin açıklanması bekleniyor.

Rezervler, Borç Stoku ve Konut Piyasasında Çöküş:

• Rezervlerde Sert Erime: 12 Haziran haftası itibarıyla TCMB’nin brüt rezervleri haftalık %4,6 düşüşle 152,1 milyar dolara gerilerken; net uluslararası rezervler 46,84 milyar dolardan 45,07 milyar dolara indi. Swap hariç net rezervler de 29 milyar dolara geriledi. Aynı hafta yabancılar DİBS (tahvil) tarafında 428,8 milyon dolarlık net alım yaparken, hisse senedi piyasasından 117,8 milyon dolarlık net çıkış gerçekleştirdi.
• Kısa Vadeli Borç ve Konut Satışları: Türkiye’nin kısa vadeli dış borç stoku nisan ayında 171,6 milyar dolara yükseldi. Mayıs ayı konut satışları ise yıllık %31,2 azalarak 93 bin 333 adet olarak gerçekleşti. Bu veri, Haziran 2024’ten bu yana kaydedilen en düşük konut satış rakamı olarak emlak piyasasındaki sert daralmayı doğruladı.
• TCMB PPK Özetleri: Merkez Bankası’nın faizi %37’de sabit bıraktığı toplantıya ait yayımlanan özetlerde; akaryakıt fiyatlarındaki düşüş ve ortadan kalkan bayram etkileriyle Haziran ayında dezenflasyonist eğilimin ve düşüşün sürdüğü belirtildi. Piyasada %1’in altında aylık TÜFE beklentisi kuvvetleniyor.

ŞİRKETLER VE REEL SEKTÖR GELİŞMELERİ

• Coca-Cola İçecek (CCOLA) Rekabet Kararı: Rekabet Kurulu kararları kapsamında CCOLA, geleneksel ve yerinde tüketim kanallarındaki ticari soğutucularının %35’ini rakip alkolsüz ürünlerin erişimine açacak. Satış noktalarına QR kodlar ve detaylı metinlerle bilgilendirme yapılacak. Bu gelişmenin hisse üzerinde süreç odaklı fiyatlamalara yol açması bekleniyor.
• Solar Cam Üreticilerine Damping Koruması: İthalatta haksız rekabetin önlenmesi kapsamında solar cam ithalatına yönelik damping soruşturması açıldı. Bu karar yerli solar cam üreticileri olan SISE, EUREN, SMRTG ve CGCAM için oldukça olumlu bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
• Halkbank Davasında Tarihi Dönemeç: Halkbank ve ABD Adalet Bakanlığı Güney New York Bölge Savcılığı, 9 yıldır süren ceza davasının tamamen düşürülmesi ve adli/idari para cezası ödenmeksizin dosyanın kapatılması için mahkemeye ortak dilekçe sundu.
• Otomotiv ve Serbest Bölgeler: Ocak-Mayıs döneminde Türkiye’de toplam otomotiv üretimi %10 azalarak 538.718 adede (otomobil üretimi %20 düşüşle 301.367 adet) gerilerken, ticari araç üretimi %6 arttı. Serbest bölgelerin ilk 5 aylık ticaret hacmi ise 11,7 milyar dolar oldu.
• Lojistik Koridoru ve Sosyal Konutlar: Bakan Uraloğlu, Riyad’dan Türkiye’ye uzanacak ve Hürmüz’ü devre dışı bırakacak Hicaz Demiryolu projesinin 3-4 yılda tamamlanacağını açıkladı. TOKİ’nin 64 ildeki 20.000 konutluk gelir ve ikamet şartı aramayan, taksitleri 18.000 TL’den başlayan kampanyasında satışlar bugün başlıyor.
• Tahvil Faizleri: Küresel iştahla birlikte içeride gösterge tahvil faizi %41,12‘ye, 10 yıllık tahvil faizi ise %33,30 seviyesine gevşedi. Gösterge faizde %40,65, 10 yıllıkta %32,00 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

İÇ SİYASET VE DİPLOMASİ

• İzmir Büyükşehir Belediye Başkanı İstifa Etti: İç siyasette ihraç ve butlan tartışmalarıyla sarsılan CHP’de deprem büyüyor. Genel merkezin politikalarını ve ihraç süreçlerini sert bir dille eleştiren İzmir Büyükşehir Belediye Başkanı Cemil Tugay, CHP’den istifa ettiğini resmen açıkladı. Böylece İzmir’deki 23 yıllık CHP dönemi sona ermiş oldu.
• Özgür Özel’den “Z Planı” Çıkışı: Kurultay delegelerinin istifaları sürerken Özgür Özel, yeni parti iddialarına yönelik, “A planımız burada kalmak, B de C de kalmak olsun ama zurnanın zırt dediği yere gelince Z planı lazım. O planlar da hazır” açıklamasında bulundu. Kulislerde yedekte 2 partinin hazır tutulduğu ancak kurultay çağrısı yapan 111 vekilden 50’sinin yeni partiye geçmeyeceğini bildirmesi Özel ekibinin planlarını zorlaştırdığı belirtiliyor.
• Belediye Başkanlarına Gözaltı Dalgası: Silivri’nin ardından Adalar Belediye Başkanı Ali Ercan Akpolat ve Silifke Belediye Başkanı Mustafa Turgut yürütülen operasyonlar kapsamında gözaltına alındı.
• Ekonomi Koordinasyonu ve Muafiyetler: Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, Ekonomi Politikaları Kurulu üyeleriyle bir araya gelerek sundukları katkılar için teşekkür etti. Maliye Bakanlığı esnaf borçları yapılandırmasında tecil faizini 10 puan indireceğini duyururken, zorunlu e-fatura limitleri 1 Temmuz’dan itibaren 2025 cirosu 3 milyon TL’yi aşan tüm firmalar için zorunlu hale getiriliyor.
• MGK ve AP Raporuna Tepki: MGK bildirisinde, Doğu Akdeniz’de KKTC’nin haklarını zedeleyecek hiçbir oldubittiye müsaade edilmeyeceği vurgulandı. Ankara, Avrupa Parlamentosu’nun kabul ettiği 2025 Türkiye Raporu’nu ise “ön yargılı ve çifte standartlı” bularak sert bir dille reddetti. Türkiye ile Suudi Arabistan arasında diplomatik pasaportlara vize muafiyeti anlaşması ise Resmi Gazete’de yayımlandı.

KÜRESEL GÜNDEM: İsviçre Zirvesinde Erteleme Şoku ve Yeniden Gerilen İpler

ABD-İran Teknik Görüşmeleri Ertelendi: Bürgenstock İptal

• Lübnan Sınırı Krizi: İsviçre Dışişleri Bakanlığı, bugün Bürgenstock’ta gerçekleştirilmesi planlanan ve barış anlaşmasının teknik detaylarının (uranyum tasfiyesi, denetim mekanizmaları) ele alınacağı ABD-İran zirvesinin ertelendiğini ve bugün gerçekleşmeyeceğini duyurdu. Ertelemenin arkasında, İsrail’in Lübnan’daki ateşkes ihlalleri ve Tahran’ın sınır hatlarındaki askeri varlığa yönelik itirazları yer alıyor. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance de İsviçre seyahatini bu belirsizlikler nedeniyle iptal etti.
• Karşılıklı Tehditler Yeniden Devrede: İsrail Başbakanı Netanyahu’nun “Lübnan’ın güneyinden çekilmeyeceğiz” resti ve İran’ın “İsrail’in varlığı mutabakatın iptalidir, Bab-ül Mendep’i de kapatırız” açıklaması tansiyonu yükseltti. ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth ise “Gerekirse İran’a yeniden abluka uygulayabiliriz, ayrıca savaşta bize destek vermeyen Avrupalı müttefikler cezalandırılabilir” diyerek söylemleri sertleştirdi.
• Trump’tan Yeşil Işık: ABD Başkanı Donald Trump’ın, İsrail’in İran’a yönelik küçük çaplı misilleme saldırılarına karşı çıkmayabileceğini deklare etmesi ve Lübnan sınırında Hizbullah-İsrail çatışma haberleri piyasalarda soğuk duş etkisi yarattı. (Hürmüz’den gemi geçişleri Perşembe günü ablukanın kalkmasıyla başlamış olsa da riskler canlı).

Merkez Bankaları ve Küresel Ekonomik Veriler

• BoE Faiz Sabit Tuttu, Şahin Üyeler Arttı: İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini %3,75 seviyesinde sabit bıraktı. Ancak faiz artırımı yönünde oy kullanan üye sayısının 1’den 2’ye yükselmesi şahin algıyı pekiştirdi.
• Fed Sonrası Kara Bulutlar: Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın fiyat istikrarı odaklı şahin duruşu ve 19 üyeden 9’unun faiz artışına yeşil ışık yakmasıyla dolar endeksi (DXY 101,02 seviyesine fırlayarak) Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Yatırımcılar Eylül’de faiz artış ihtimalini %70 fiyatlıyor.
• Emtia Piyasalarında Sert Çekilme: Doların küresel çapta güç kazanması ve şahin merkez bankaları tonuyla Ons Altın %2,03 sert düşüşle 4.123,80 dolar seviyesine geriledi (Haftalık kayıp %1,3). Gümüş ise %2,2 düşüşle 64,36 dolara indi. Gram altın ise ons’a paralel olarak 6.000 TL sınırının hemen üzerinde 5.970 TL dip seviyesine çekildi.
• Petrol Fiyatları Sakin: Görüşmelerin ertelenmesi haberleriyle petrol kayıplarını bir miktar geri alarak Brent petrol 79,8 dolara, WTI ise 76,79 dolara dengelendi. (Haftalık bazda Nikkei %8,5, KOSPI %14 yükseldi). ABD, Mayıs ayında günlük 10.5 milyon varil ihracatla dünya lideri oldu.
• Ukrayna’dan Rusya’ya Ağır Darbe: Ukrayna’nın Moskova’ya düzenlediği yoğun hava saldırılarında Gazprom’a ait Moskova Rafinerisi üretimi durduracak ölçüde ağır hasar aldı.

GÜNÜN VERİ TAKVİMİ (19 HAZİRAN 2026 CUMA)

Bugün ABD ve Çin piyasalarının resmi tatil (Juneteenth ve ulusal tatiller) nedeniyle kapalı olması sebebiyle küresel likiditenin düşük kalması bekleniyor. İçeride ise kapasite kullanım oranları takip edilecek.