Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK) pay sahiplerinden Gülermak Turizm İşletme Yatırım A.Ş. ve Gülermak Emlak Yapı İnşaat Yatırım A.Ş., 20 Nisan 2026 tarihinde KAP’a yaptıkları bildirimle şirketin ödenmiş sermayesinin %10’una tekabül eden 32.260.000 adet B grubu hissenin yurt içi ve yurt dışı kurumsal yatırımcılara satış sürecini başlattıklarını ilan etti.
Hızlandırılmış talep toplama (accelerated bookbuilding) yöntemiyle gerçekleştirilecek olan bu operasyon, Borsa İstanbul’da likiditeyi ve kurumsal yatırımcı ilgisini artıracak stratejik bir hamle olarak değerlendiriliyor. İşlem kapsamında Münhasır Küresel Koordinatör ve Talep Toplayıcı olarak küresel finans devi HSBC Bank plc yetkilendirildi.
Elde Edilen Gelir Şirkete “Büyüme Sermayesi” Olarak Dönecek
Piyasalarda hisse satış (patron satışı) haberleri genellikle yatırımcılar tarafından tedirginlikle karşılansa da, Gülermak’ın KAP açıklamasındaki bir detay bu işlemi “şirket destekleyici” bir niteliğe büründürüyor.
Satan ortaklar, işlemden elde edilecek net gelirin büyük bir çoğunluğunu (masraflar ve vergiler düşüldükten sonra), şirketin organik büyümesini finanse etmek ve uzun vadeli vizyonunu desteklemek amacıyla GLRMK’ya ilave sermaye olarak yeniden yatırmayı planlıyor. Bu durum, şirketin nakit pozisyonunu güçlendirirken yeni yatırımlar için devasa bir kaynak yaratılması anlamına geliyor.
Ortaklık Yapısı Nasıl Değişecek? (Halka Açıklık Artıyor)
Mevcut durumda BIST’te işlem görmeyen nitelikte olan bu paylar, toptan alım satım işlemiyle birlikte borsada işlem gören (kote edilmiş) niteliğe dönüştürülecek. Bu dev satışın ardından GLRMK’nın ortaklık yapısında şu değişimler yaşanacak:
- Gülermak Emlak: Satış öncesi %56,83 olan payı, yaklaşık %48,91‘e gerileyecek.
- Gülermak Turizm: Satış öncesi %25,16 olan payı, yaklaşık %23,07‘ye gerileyecek.
- Halka Açıklık (Borsada İşlem Gören Pay): Satış sonrası oran %28,01 seviyesine yükselecek.
- Satan ortaklar, %71,99’luk pay ile şirketin çoğunluk hissedarı olmaya devam edecek.
Ayrıca piyasaya güven vermek adına satan ortaklar, ellerinde kalan hisseler için işlemin takasını takip eden 365 günlük süre boyunca “satmama taahhüdü” (lock-up) verdiklerini beyan etti.
İşlem Takvimi Nasıl İşleyecek?
Kurumsal yatırımcıların ilgisine sunulan bu hisselerin fiyatı, derhal başlayacak olan hızlandırılmış talep toplama sürecinin sonunda belli olacak. Operasyonun takvimi ise şu şekilde öngörülüyor:
- 21 Nisan 2026: HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından Borsa İstanbul’a toptan alım satım başvurusu yapılması.
- 22 Nisan 2026: BIST onayına bağlı olarak toptan alım satım işleminin gerçekleştirilmesi.
- 27 Nisan 2026: İşlemin takas sürecinin tamamlanması.
