2026 yılına ışık hızı ile giren Borsa İstanbul 100 endeksi (XU100) bir ay içerisinde 258 dolar seviyesinden 320 dolar seviyesine kadar yükselerek yatırımcısına dolar bazlı %24 kazanç imkanı sundu
Peki Borsanın yükselmes ile oluşan bu pozitif havanın “hisselere etkisi nasıl oldu derseniz” gelin ona da birlikte bakalım.
Sadece 84 adet hisse bu yükselişe eşlik edebilmiş olduğuna göre, bu yükselişin pek de yaygın olarak yaşandığını söylemek doğru olmayacaktır.
Bu veri bize ne ifade ediyor derseniz, hisse bazlı yükselen dönemlerde hep görmüş olduğumuz; düzeltmelerin de o hisselerin düzeltmeleri paralelinde gerçekleştiğidir. Bu kapsamda hisse geçişleri olmazsa, endeksin son bir aydır yükselmesini sağlayan hisselere yoğunlaşmakta fayda var.
Endeks bazlı takas değişimlerine bakıp, önümüzdeki haftaya iişkin başka bir ipucu olup olmadığını baktığımızda bakalım karşımıza nasıl bir tablo çıkacak;
- Bist30’da yer alan bankacılık haricindeki hisseler (XU030-XBANK)
Hacim bazlı olarak (işlem yapılan hisse miktarı*fiyatı) baktığımızda hali hazırda korkutuu bir tablo çıkmıyor karşımıza ama özellikle son iki gün için AK ve İş satışlarını izlemekte fayda var. Bunların Yabancı ve Fon çıkması durumunda az da olsa temkinli tarafa geçmek gerekir diye düşünen taraftayın
- Bankacılık sektörü (XBANK)
Şimdilik sağlam bir görüntü çiziyor ama tüm düzeltme ve çöküşlerin XBANK tarafından tetiklendiğini unutmadan, bu hafta özellikle en çok izlenmesi gereken taraf olduğunu düşünüyorum. Eğer XBANK tarafından bir bozulma olmazsa şimdilik bir sıkıntı yok diyebiliriz.
- BİST100’deki BİST30 harici hisseler (XU100-XU030)
Yabancının pek olmadığı ortamda hise bazlı hareketlerin olduğu dikkate alındığında şimdilik genel anmalda bir sorun görünmüyor.
Takas değişimlerinin yanı sıra bir de para girişinin takibi maksatlı olarak Yurtdışı yerleşiklerin Tahvil ve Hisse senedine ilgisini izlemekte fayda var. Her iki veride de, Mayıs 2025 sonrası her ne kadar enflasyondaki düşüşe paralel olarak nispi bir yükselme olsa da, bu ilginin enflasyon verisi ile terse dönebileceği e unutulmamalıdır.
SONUÇ OLARAK
XU100’un bulunduğu seviyeye hisse bazlı geldiği, yükseliş hareketinin genele yayılmadığı, bu kapsamda da hisse geçişlerinin olmaması durumunda, bahse konu hisselerin düzeltmesi ile birlikte endelsin de bir düzeltme hareketi içine girebileceği unutulmamalıdır.
Takas değişimlerinde şimdilik çok ciddi bir satış emaresi görülmemesine karşın endeksin 320 dolar kritik seviyesine geldiği, son iki ayda TÜİK desteği ile beklentilerin altında gelen enflasyon rakamının artık biraz daha gerçekçi olarak tespit edilebileceği de göz önüne alınarak temkinli olunmasında fayda vardır.
Daha önce defalarca paylaştığım şu veriyi bir sefer daha paylaşmak istiyorum. Bizim borsamız için kritik seviyele vardır ve bu seviyeler yıllardır değişmemektedir. Bu seviyeler;
- Dünya çapında krizlerde 135-140 dolar dibi (1 numaralı bölge)
- Yerel ve bölgesel krizleride 225-230 dolar dibi (2 numaralı bölge)
- Genel olarak 300-320 dolar seviyesi (3 numaralı bölge)
- Ülkeye kaynak girişi olduğunda e ekonomide ciddi toparlanma görüldüğünde 500 dolar seviyesi (4. bölge)
Bunlara istisna olarak 2024 Mayıs-Temmuz döneminde 340 dolar seviyesine kadar endeksin çıktığı görülmüştür.
Bu kapsamda, enflasyon verisinin en kritik veri olduğunu, para giriş ve çıkışı ile beklentilerin bu veri paralelinde hareket edebileceği, iç ve dış siyasetteki hızlı değişmelerle, jeopolitik riskleri de görmezden gelmeden riski yöneterek devam etmekte fayda bulunmaktadır.
Bence unuttulmaması gereken en önemli husus 320 dolar seviyesinin ne kadar kritik olduğudur…
Kalın sağlıcakla.
