Orta Doğu’da fiilen başlayan savaşın ilk işlem gününde, Borsa İstanbul alınan tüm tedbirlere rağmen satıcılı bir seyir izledi. Bugün ise piyasaların odak noktasında hem jeopolitik gelişmeler hem de içeride açıklanacak olan enflasyon rakamları var.
Dün Borsa İstanbul, hafta sonu patlak veren bölgesel savaşın yarattığı küresel panik ve riskten kaçış eğiliminin gölgesinde güne sert bir düşüşle başladı. Alınan önlemler kayıpların bir kısmını telafi etse de, gün sonu tablosu oldukça ağırdı. Bugün ise gözler hem savaş sahasından gelecek haberlerde hem de saat 10:00’da TÜİK’in açıklayacağı Şubat ayı enflasyon verisinde olacak.
İşte piyasaların nabzını tutan, hiçbir detayı atlamadan hazırladığımız günlük bülten:
🇹🇷 YURT İÇİ PİYASALAR: Panik Satışları ve Sektörel Yıkım
BIST 100 endeksi, haftanın ilk işlem gününü %2,71’lik sert bir kayıpla 13.346 puandan tamamladı. Güne 12.987 puana kadar sarkarak başlayan endeks, ekonomi yönetiminin aldığı önlemlerin (açığa satış yasağı, repo ihalelerine ara verilmesi vb.) etkisiyle kayıplarının bir kısmını telafi etse de genel tablo oldukça negatifti. BIST 100 içinde sadece 14 hisse pozitif bölgede kalabildi.
Sektörel ve Hisse Bazlı Performanslar:
- Bankacılık (XBANK): %7,42 oranında sert bir değer kaybı yaşayarak günün en çok kan kaybeden sektörü oldu.
- Ulaştırma (XUMES): Havacılık sektöründeki jeopolitik endişelerle %5,18 değer kaybetti.
- Teknoloji: %4,14 yükselerek günün en dirençli sektörü olmayı başardı.
- Savunma ve Enerji: Artan savunma ihtiyaçları ve enerji fiyatlarındaki yükseliş beklentisiyle bu sektörlerdeki hisseler (ve altın bağlantılı varlıklar) pozitif ayrışmaya çalıştı.
- En Çok Kaybedenler: Borusan, Zorlu Enerji ve Yapı Kredi %8 ile %10 arasında değişen kayıplarla negatif tarafta öne çıktı.
📊 Bugünün En Kritik Verisi: Şubat Ayı Enflasyonu (Saat 10:00)
TÜİK, saat 10:00’da Şubat ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini açıklayacak.
- Beklentiler: Modellemelere göre aylık bazda %2,50‘lik bir enflasyon bekleniyor. Ancak piyasa beklentisi son zamanlarda daha yukarıda şekilleniyor. İTO verilerine göre İstanbul enflasyonunun aylık %3,85 artması, ulusal verinin de beklentilerin üzerinde gelebileceğine işaret ediyor. Yıl sonu enflasyon beklentisi ise %24,7 seviyesinde.
- Mevsimsel Etkiler: Ramazan ayı ve yaklaşan bayram dönemi, özellikle gıda (et, tavuk, bakliyat vb.) ve hizmet talebinde geçici fiyat sıçramalarına neden oluyor.
- Olası Senaryolar:
- %3 ve Üzeri Enflasyon: Piyasalarda baskıyı artırabilir. Gıda perakende sektörü, artan talebi hızla ciroya dönüştürebilme potansiyeliyle bu senaryoda pozitif ayrışabilir.
- TCMB’nin Tepkisi: Yüksek enflasyon ve savaşın uzaması senaryosu birleştiğinde, TCMB’nin hareket alanı daralabilir. Mart ayında beklenen faiz indirimi ihtimali azalırken, pas geçilmesi ana senaryo haline gelebilir. JPMorgan da İran riskleri nedeniyle Türkiye’den Mart ayında faiz indirimi beklemediğini açıkladı.
🛡️ Ekonomi Yönetiminin Sıkılaşma Adımları: “Örtülü Faiz Artırımı”
TCMB’nin bir hafta vadeli repo ihalelerine ara vermesi, piyasaya sağlanan ucuz fonlama kanalını kapatarak bankaları daha pahalı likidite kaynaklarına yönlendiriyor. Bu durum, politika faizi resmi olarak artırılmasa da, fiili faiz oranlarının yukarı yönlü hareket etmesine neden olabilir. Bu adım, ekonomik etkileri itibarıyla “örtülü faiz artırımı” niteliği taşıyor ve TL’yi daha kıt ve pahalı hale getirerek döviz talebini sınırlamayı hedefliyor.
🗳️ Siyasi Gündem
- Bolu Belediye Başkanı Tanju Özcan, İçişleri Bakanlığınca görevden uzaklaştırıldı.
🌍 KÜRESEL GÜNDEM: Savaşın Yayılma Endişesi ve Hürmüz Krizi
Jeopolitik gerginlikler fiili çatışma boyutuna taşındı. ABD ve İsrail’in İran’a saldırıları ve İran’ın bölgedeki ABD üslerini ve İsrail’i hedef almasıyla kriz yeni bir evreye girdi.
⚓ Hürmüz Boğazı ve Enerji Arzı Riski
- Kapanma İddiaları: İran Devrim Muhafızları Ordusu Genel Komutanı Danışmanı Tuğgeneral Cebbari, Hürmüz Boğazı’nın kapatıldığını ve geçiş yapmaya çalışan gemilere müdahale edileceğini açıkladı.
- Petrol Fiyatları: Dünya petrol ticaretinin yaklaşık %20’sinin (günde 18-20 milyon varil) geçtiği boğazın kapatılması, küresel enerji arzında ani ve sert bir şoka neden olabilir. Ham petrol 72 doların üzerinde işlem görürken, Brent petrol %7’ye yakın bir artışla 78 dolarlı fiyatlarda seyrediyor.
- Küresel Etkiler: Petrol fiyatlarındaki hızlı yükseliş, enflasyonu körükleyebilir. JPMorgan CEO’su Jamie Dimon, enflasyonun ABD ekonomisi için “beklenmedik ve rahatsız edici bir sürprize dönüşebileceği” uyarısında bulundu.
⚔️ Savaş Alanından Gelişmeler
- ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı: ABD güçlerinin, İran Devrim Muhafızları Ordusu’nun komuta tesislerini, hava savunma kabiliyetlerini, füze/İHA fırlatma noktalarını ve askeri havaalanlarını imha ettiğini duyurdu.
- İran Devrim Muhafızları: Bahreyn’deki ABD hava üssünün ana komuta binasının hedef alındığını açıkladı.
- Donald Trump: “İran’la savaşta büyük dalga henüz gelmedi” diyerek gerilimin tırmanabileceği sinyalini verdi.
🏛️ ABD Hukuk ve Ekonomi Gündemi
- Tarife İadeleri: ABD Federal Temyiz Mahkemesi, Trump yönetiminin “yasa dışı” bulunan tarifeler kapsamında gümrük vergisi iadelerini 90 gün erteleme talebini reddederek iadelerin önünü açtı.
💡 STRATEJİ VE BEKLENTİLER (BUGÜN)
- BIST 100: Güne satıcılı bir açılış yapması bekleniyor. Fiyatlamaların yönünü büyük ölçüde Ortadoğu’dan gelecek jeopolitik haber akışı belirleyecek. Dün akşam 70’i aşkın şirketin finansal sonuçlarını yayımlamasıyla birlikte, endeks genelinden ziyade bilanço odaklı hisse bazlı ayrışmaların (özellikle gıda perakende, savunma sanayi ve enerji) ön plana çıkması öngörülüyor.
- Küresel Piyasalar: ABD vadelileri Asya seansında kazanımlarının bir kısmını vererek negatife döndü.
- Veri Gündemi: Yurt içinde enflasyon verisi, Euro Bölgesi’nde ise öncü enflasyon verisi takip edilecek. Avustralya’da Mart ayında faiz artışı olasılığı gündemde.
- Ajanda Notları: MSCI endeks değişiklikleri 27 Şubat’tan itibaren geçerli oldu. FTSE endeks değişiklikleri 20 Mart’ta yürürlüğe girecek. Trump’ın Çin ziyareti 31 Mart – 2 Nisan arasında. CHP kurultay davası 1 Nisan’a ertelendi.
