“130 Fonun İzinde” serisinin beşinci sırasında A1 Capital Portföy bulunuyor. SPK’nın tasfiye listesine aldığı 9 A1 Capital fonunun 17 Eylül’deki toplam büyüklüğü yaklaşık 2,3 milyar TL; fon bazındaki yatırımcı kayıtlarının toplamı ise yaklaşık 1.500. A1, büyüklük açısından Tera, Pusula, Hedef, Atlas ve Pardus’un oldukça gerisinde kalmasına rağmen bazı serbest fonlardaki yüksek brüt hisse maruziyeti ve karar öncesindeki hisse hareketleriyle dikkat çekiyor.
SPK’nın tasfiye listesinde A1 Capital Portföy’den 9 fon bulunuyor. Bunlar İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest Fon, Bankacılık Sektörü Dışı Şirketler Hisse Senedi Serbest Fon, BIST 100 Dışı Şirketler Hisse Senedi Serbest Fon, Hisse Senedi Serbest Fon, BIST 30 Dışı Şirketler Hisse Senedi Serbest Fon, İkinci Hisse Senedi Serbest Fon, Sanayi Sektörü Hisse Senedi Serbest Fon, Para Piyasası Serbest Fon ve Para Piyasası Fonu.
2,3 milyar liranın en büyük fonu P1A
17 Eylül kayıtlarına göre A1 Capital’in tasfiye kapsamındaki en büyük fonu P1A – Para Piyasası Serbest Fon. Fonun büyüklüğü 710,2 milyon TL ve 342 yatırımcısı bulunuyor. İkinci sırada 521,8 milyon TL ile CBD, üçüncü sırada ise 426,8 milyon TL ile BHN geliyor.
| Fon | Kod | Büyüklük | Yatırımcı |
|---|---|---|---|
| Para Piyasası Serbest Fon | P1A | 710,2 mn TL | 342 |
| BIST 30 Dışı Hisse Senedi Serbest Fon | CBD | 521,8 mn TL | 17 |
| Bankacılık Sektörü Dışı Hisse Serbest Fon | BHN | 426,8 mn TL | 41 |
| Para Piyasası Fonu | PAB | 202,7 mn TL | 720 |
| BIST 100 Dışı Hisse Senedi Serbest Fon | BYZ | 155,9 mn TL | 40 |
| İkinci Hisse Senedi Serbest Fon | CHY | 133,9 mn TL | 41 |
| Sanayi Sektörü Hisse Senedi Serbest Fon | SEH | 94,5 mn TL | 45 |
| Hisse Senedi Serbest Fon | CAH | 13,3 mn TL | 182 |
| İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest Fon | AJ1 | 10,3 mn TL | 83 |
A1 Capital’de yatırımcı kitlesinin ağırlığı para piyasası fonlarında. P1A ile PAB’ın toplam büyüklüğü yaklaşık 913 milyon TL, fon bazındaki yatırımcı sayılarının toplamı ise 1.062. Buna karşılık CBD ve BHN gibi yüz milyonlarca liralık hisse serbest fonlarında yatırımcı sayısı sırasıyla yalnızca 17 ve 41.
CBD’de brüt hisse oranı yüzde 179
A1 dosyasındaki en dikkat çekici verilerden biri CBD’de görülüyor. 521,8 milyon TL büyüklüğündeki CBD – BIST 30 Dışı Şirketler Hisse Senedi Serbest Fon için 17 Eylül varlık sınıfı verisinde hisse senedi oranı yüzde 179,2 olarak hesaplanıyor. BYZ’de aynı oran yüzde 110 seviyesinde bulunuyor.
Bu oranların “fondaki paranın yüzde 179’u hisseye yatırıldı” şeklinde okunmaması gerekiyor. Serbest fonlarda borçlanma, repo, para piyasası, türev işlemler ve diğer negatif finansman pozisyonları nedeniyle pozitif varlıkların brüt değeri fonun net varlık değerinin üzerinde bulunabiliyor. CHY ve SEH’te ise hisse oranlarının yaklaşık yüzde 100 seviyesinde olduğu görülüyor.
BHN’de MIATK satışı karar öncesinde geldi
A1 Capital tarafındaki somut hisse hareketlerinden biri MIATK – Mia Teknoloji üzerinde gerçekleşti. KAP’ın 15 Eylül’de yayımladığı ve ilgili fon olarak BHN’yi gösterdiği bildirimde, 11 Eylül günü 5 milyon 700 bin MIATK hissesinin satıldığı açıklandı. İşlem öncesinde 19 milyon 375 bin lot olan pozisyon 13 milyon 675 bin lota gerilerken, A1 Capital fonlarının MIATK sermayesindeki payı yüzde 3,922’den yüzde 2,768’e düştü.
Bu işlem, tasfiye kararından yaklaşık bir hafta önce gerçekleşmiş olması nedeniyle A1 Capital’in karar öncesindeki portföy hareketlerinde öne çıkıyor. KAP açıklamasında işlemin ilgili fonu açık biçimde BHN olarak gösteriliyor; dolayısıyla bu pozisyon, tasfiye listesindeki dokuz fonla doğrudan ilişkilendirilebilen işlemlerden biri.
Şirket “likidite sıkıntımız yok” açıklaması yaptı
SPK kararının ardından A1 Capital Portföy de kamuoyu açıklaması yayımladı. Şirket, tasfiye sürecinin SPK tarafından belirlenecek esas ve yöntemlerle yürütüleceğini belirtirken, likidite ile ilgili herhangi bir sıkıntısı bulunmadığını ve gerekli izinler verildiği takdirde yatırımcı taleplerinin derhal karşılanacağını bildirdi. Bu ifadeler A1 Capital Portföy’ün kendi açıklamasını yansıtıyor.
A1 Capital’in 9 fonluk fotoğrafında Tera veya Atlas’taki kadar büyük bir portföy büyüklüğü bulunmuyor. Buna karşılık CBD’deki yüzde 179’luk brüt hisse oranı, BYZ’deki yüzde 110’luk oran ve BHN bağlantılı MIATK hareketi, A1 tarafında öne çıkan noktaları oluşturuyor. Para piyasası fonlarında ise yatırımcı sayısının, hisse senedi serbest fonlarına kıyasla çok daha geniş bir tabana yayıldığı görülüyor.
