Yapay zeka şirketlerinde yükseliş beklentisi üç yıldır ABD pay senedi piyasasını domine ediyor, fakat sayıları her geçen gün artan bir küme yatırımcı, “Muhteşem Yedili” payları öncülüğündeki bu yükselişin yerini daha geniş bir piyasa iştirakine bırakacağına inanıyor. Aslında, 2026’da şu ana kadar kayda bedel bir rotasyon yaşandı ve fiyatları finansal performansına nazaran ucuz kalmış “değer hisseleri” hasılat ve karları piyasa ortalamasından daha süratli artması beklenen “büyüme hisselerini” geride bıraktı.
Interactive Brokers’tan Steve Sosnick, “Rotasyon yaşanıyor. Sıkıntı soru, bunun risklerin yeterli niyetli bir tekrar dağılımı mı yoksa altta yatan bir istikrarsızlığın işareti mi olduğu” derken, tıpkı kurumdan Jose Torres, “Teknoloji dalı, Palantir’in yapay zekanın geleceğine ait iyimserliği artıran büyük bir muvaffakiyet elde etmesine karşın yerini döngüsel dallara bıraktı.
Bu ortada, küçük sermayeli şirketler, ekonomik sıhhate nispeten hassas oldukları için daha düzgün performans gösteriyorlar” dedi.
Navellier & Associates’ten Louis Navellier’e nazaran, pay senetlerindeki eğilim olumlu olmaya devam etse de, teknoloji kesimindeki zayıflık nedeniyle biraz daha temkinli bir görünüm kelam konusu.
Piper Sandler’dan Craig Johnson da “Makroekonomik ortamdaki yüksek volatiliteye karşın, bu piyasanın temel yapısı açık: ‘Rotasyonlu’ bir boğa piyasasında bulunuyoruz. Sermaye, döngüsel ve paha paylarına yöneliyor” yorumunu yaptı.
Ned Davis Research’ten Ed Clissold ise “Taktiksel portföy dağılımımızı ‘büyüme’ yerine ‘değer’i tercih edecek halde değiştiriyoruz” açıklamasını yaptı.
UBS Küresel Wealth Management’tan Mark Haefele, “Küresel pay senetlerinin bu yıl sonuna kadar yaklaşık yüzde 10 artmasını bekliyoruz ve durumlarını ABD’ye ağırlaştırmış yatırımcılar, başka pazarlara çeşitlendirme yaparak yarar sağlayabilirler. Sonuçta, makroekonomik meçhullüğü ve piyasa oynaklığını direktörün en tesirli yollarından birinin portföy çeşitliliğini sağlamak olduğuna inanıyoruz” değerlendirmesini yaptı.
