Hazırlayan: Buğra Sönmez | Konu: Piyasaların Gözü Yarınki PPK ve ECB Kararlarında, Hürmüz Hattında Petrol Şoku ve ABD’de Teknoloji Bilançoları
Haftanın ortasına girerken yurt içi ve küresel piyasalar, yarın gerçekleşecek olan “Süper Perşembe” faiz kararları öncesinde bekle-gör temasını koruyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) yarınki toplantıda politika faizini %37 seviyesinde sabit bırakmasına kesin gözüyle bakılırken, karar metninde yer alacak faiz indirim patikasına ve likidite sterilizasyonuna dair sinyaller piyasanın ana yönünü tayin edecek. Küresel tarafta ise Hürmüz Boğazı ve Kızıldeniz hattına yayılan askeri gerilimlerin etkisiyle Brent petrolün varil fiyatı 92-93 dolar seviyelerine tırmanarak enerji bazlı enflasyon endişelerini yeniden tetikledi. Öte yandan Wall Street’te Alphabet ve Tesla bilançoları öncesinde çip hisseleri öncülüğünde yaşanan toparlanma, jeopolitik satış baskısını sınırlayan ana unsur olarak öne çıkıyor.
Göz Atın
Gelen tüm kurumsal raporları, ekonomik verileri ve sıcak gelişmeleri tek bir satırı dahi atlamadan bir araya getirdiğimiz, emojilerle zenginleştirilmiş tam kapsamlı günlük bültenimiz:
🇹🇷 YURT İÇİ PİYASALAR VE REEL EKONOMİ
BIST 100 Endeksinde Görünüm ve Açılış Beklentisi:
- Hacimli Geri Çekilme: BIST 100 endeksi, dünkü işlem gününde bankacılık, havacılık ve demir-çelik hisselerindeki satışların etkisiyle %0,69 değer kaybederek 13.974,14 puandan kapandı. Toplam işlem hacmi 193,3 milyar TL (genel piyasa hacmi 262 milyar TL) seviyesinde gerçekleşirken; endekse en çok negatif etki eden hisseler DSTKF, THYAO ve BIMAS oldu. Savunma sanayi, enerji altyapısı ve rafineri (Tüpraş 300 TL üzerinde dirençli) grupları ise pozitif ayrıştı.
- Açılış Beklentisi ve Seviyeler: Borsa İstanbul’un yeni güne yatay-pozitif bir başlangıç yapması bekleniyor. Yarınki PPK kararı öncesinde pozisyonlanmaların temkinli kalması, alımların genele yayılmak yerine bilanço bazlı hisse hareketleriyle sınırlı seyretmesi öngörülüyor.
- Tüketici Güven ve Kapasite Kullanım Verileri: Bugün saat 10:00’da TÜİK/TCMB Tüketici Güven Endeksi ile İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı ve Reel Kesim Güven Endeksi açıklanacak. Yüksek enflasyon ve sıkı finansal koşullar nedeniyle tüketici güveninde ılımlı bir gerileme bekleniyor.
Kurum Raporları ve Makro Finansal Görünüm:
- Fitch ve JPMorgan Değerlendirmeleri: Fitch Ratings Kıdemli Direktörü Morales, Türkiye’nin “BB-” kredi notunun korunduğunu hatırlatarak, potansiyel bir not artışı için rezervlerdeki kalıcı iyileşmenin anahtar rolde olduğunu vurguladı. JPMorgan ise sürdürülebilir cari denge, yüksek getiriler ve erken seçim riskinin azalması gerekçesiyle Türk şirket ve banka tahvillerine yönelik tavsiyesini “Ağırlığını Artır” seviyesine yükseltti.
- Hazine Borçlanmayı Tamamladı: Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün düzenlediği iki ihale ve kurumsal yatırımcılara yönelik döviz cinsi borçlanmalarla temmuz ayı iç borçlanma programını yüksek taleple tamamladı. Merkezi yönetim brüt borç stoku haziran sonu itibarıyla 14 trilyon 992,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
- Kredi Kartlarına Makroihtiyati Düzenleme İddiaları: Ekonomi yönetiminin bireysel kredi kartı harcamalarına ve taksit sayılarına yeni sınırlamalar getirmeye hazırlandığına yönelik haber akışı, bankacılık ve perakende sektörü üzerinde baskı oluşturuyor.
- Döviz ve Gösterge Oranlar: Dolar/TL 47,42 seviyesine sınırlı yükselirken, Euro/TL 54,18 seviyesinden işlem görüyor. 2 yıllık gösterge tahvil faizi %41,20 seviyesinde dengelenmiş durumda.
🏛️ İÇ SİYASET VE DİPLOMASİ
- Siyasette Parti Kurulum Açıklamaları: CHP Genel Başkanı Özgür Özel’in grup toplantısındaki “Yeni partimizi kuruyoruz” söylemleri ve muhalefet kanadındaki tüzük/kurultay süreçleri iç siyasetteki hareketliliği tırmandırıyor.
- İhracat İklimi ve Yeni Vergi Düzenlemeleri: Türkiye’nin ana ihracat pazarlarındaki aktiviteyi ölçen İhracat İklimi Endeksi’nde alternatif pazarların desteğiyle ılımlı bir toparlanma izlendi. Elektrik-elektronik sektörü yılın ilk yarısında 9,1 milyar dolarla rekor kırdı.
🌍 KÜRESEL GÜNDEM: Hürmüz’de Petrol Sıçraması, Çin Likiditesi ve Teknoloji
Jeopolitik Gerilim ve Petrol Fiyatları:
- Hürmüz ve Babülmendep Alevlendi: ABD’nin İran’daki hedeflere yönelik hava saldırılarını sürdürmesi ve Trump’ın stratejik Kazma Dağı bölgesini hedef alacaklarını açıklamasıyla tansiyon yükseldi. Husilerin Kızıldeniz ve Suudi Arabistan hattında ablukaya geçmesiyle petrol krizinin yeni cephelere yayıldığı görülüyor.
- Petrol 92 Doları Aştı: Tanker geçişlerindeki belirgin azalma ve arz güvenliği endişeleriyle Brent petrol 92,10 dolar seviyesinin üzerine tırmanarak son 6 haftanın en yüksek seviyelerine ulaştı.
- Ateşkes Temasları: Washington ile Tahran arasında gerilimi azaltacak 10 günlük geçici bir ateşkesin görüşüldüğüne dair iddialar petroldeki yukarı yönlü hareketi bir miktar kısıtladı.
Küresel Borsalar ve Teknoloji Bilançoları:
- Çip Hisselerinden Wall Street’e Doping: Yüksek petrol fiyatlarının Fed’in eylül ayında faiz artırma olasılığını %55 seviyesinde tutmasına rağmen, Wall Street’te çip ve yapay zeka hisselerine gelen alımlarla S&P 500 %0,9, Nasdaq %1,3 yükseldi. Gözler bu akşam açıklanacak Alphabet ve Tesla bilançolarına çevrildi.
- Çin’den Sürpriz Likidite Hamlesi: Çin Halk Bankası (PBOC), gayrimenkul krizindeki derinleşmeyle mücadele etmek ve tamamlanmamış projelerin yerel yönetimlerce satın alınmasını desteklemek amacıyla bankacılık sistemine beklentilerin üzerinde repo likiditesi enjekte etti.
- Altında Güvenli Liman Duruşu: Yükselen petrolün yarattığı enflasyonist kaygılar ve jeopolitik risklerin desteğiyle ons altın 4.200 dolar seviyesine doğru yükselişini sürdürdü.
🏢 ŞİRKETLERDEN GELEN SICAK HABERLER (KAP)
- Akbank (AKBNK): Banka, uluslararası piyasalardan sağladığı sendikasyon kredisini rekor bir yenileme oranıyla ve düşen maliyetlerle başarıyla tamamladığını bildirdi.
- Tüpraş (TUPRS): Küresel akaryakıt ürün marjlarındaki toparlanma ve 300 TL üzerindeki güçlü duruşla birlikte aracı kurumlar hisse için hedef fiyat güncellemelerine devam ediyor.
- Super Micro (SMCI): Yapay zeka sunucu üreticisi şirket, 60 milyar dolarlık dev yeni sipariş aldığını ve brüt kâr marjı beklentisini %15-17 bandına yükselttiğini duyurdu.
- Tesla & Apple: Apple’ın yeni cihazlarında Nvidia çipleri kullanacağı iddiaları teknoloji tarafını desteklerken, Tesla artan rekabet nedeniyle 2Ç faaliyet kâr marjında beklentilerin altında kalabileceği sinyalini verdi.
📅 GÜNÜN VERİ TAKVİMİ (22 TEMMUZ 2026 ÇARŞAMBA)
Günün veri akışında iç piyasada Tüketici Güven Endeksi ile sanayi üretim göstergeleri, ABD tarafında ise konut satışları ve ham petrol stokları takip edilecek.
| Saat | Ülke | Önem | Veri Detayı | Beklenti | Önceki |
| 10:00 | Türkiye | ⭐⭐ | Temmuz Ayı Tüketici Güven Endeksi | – | 87,90 |
| 10:00 | Türkiye | ⭐⭐ | İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı | – | – |
| 10:00 | Türkiye | ⭐⭐ | Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) | – | – |
| 17:00 | ABD | ⭐ | Haziran Ayı Mevcut Konut Satışları | – | – |
| 17:30 | ABD | ⭐⭐ | DOE Haftalık Ham Petrol Stokları | – | – |
Gelecek Ajandası:
- 23 Temmuz Perşembe TSİ 14:00: TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) faiz kararı (Beklenti: %37 Sabit).
- 23 Temmuz Perşembe: Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı.
- 24 Temmuz Cuma: Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye not değerlendirmesini yayımlayacak.
