Ziraat Portföy, Türkiye Varlık Fonu bünyesindeki şirketlere yatırım yapmak üzere özel bir hisse senedi fonu kurdu. 19 Ağustos 2026’da halka arz edilen ZTV kodlu fonun ilk portföyü de ortaya çıktı. Fonun ağustos sonu itibarıyla yaklaşık 621 milyon TL’lik hisse senedi yatırımı bulunurken, portföyde THY, Turkcell, Türk Telekom, VakıfBank ve Türkiye Altın İşletmeleri öne çıktı.
Ziraat Portföy Yönetimi, yatırım fonu piyasasına dikkat çekici bir ürün daha ekledi. “Ziraat Portföy Türkiye Varlık Fonu İştirakleri Hisse Senedi Fonu”, ZTV koduyla 19 Ağustos 2026 tarihinde halka arz edildi.
Fonun kuruluş amacı ise isminden de anlaşılacağı üzere oldukça net: Türkiye Varlık Fonu’nun doğrudan veya dolaylı olarak iştirak ettiği şirketlere yatırım yapmak.
Ziraat Portföy’ün yayımladığı fon stratejisine göre ZTV’nin toplam değerinin en az yüzde 80’inin sürekli olarak TVF portföyünde bulunan, TVF’nin doğrudan veya dolaylı iştirak ettiği şirketler ile bu şirketlerin iştirak ve bağlı ortaklıklarının paylarına yatırılması gerekiyor. Fon böylece finans, telekomünikasyon, ulaşım, enerji ve sanayi gibi farklı alanlardaki kamu iştiraklerine tek fon üzerinden yatırım imkânı sağlıyor.
İlk portföy ortaya çıktı
ZTV’nin ağustos ayına ilişkin ilk portföy dağılımı, fonun nasıl konumlandırıldığını da ortaya koydu.
Rapordaki hisse senetlerinin toplam piyasa değeri yaklaşık 620,8 milyon TL. Hisselerin fon toplam değeri içindeki ağırlığı ise yaklaşık yüzde 92,68 seviyesinde.
Fonun toplam büyüklüğü de yaklaşık 670 milyon TL düzeyinde bulunuyor. Ziraat Portföy’ün yayımladığı güncel verilere göre fon toplam değeri yaklaşık 669,5 milyon TL.
Portföyün en büyük pozisyonları şöyle:
| Hisse | Nominal/lot | Piyasa değeri | Fon içindeki oran |
|---|---|---|---|
| THYAO | 239.897 | 72,5 mn TL | %10,82 |
| TRALT | 1.129.652 | 59,8 mn TL | %8,92 |
| TCELL | 618.100 | 58,8 mn TL | %8,77 |
| TTKOM | 1.106.900 | 56,6 mn TL | %8,44 |
| VAKBN | 1.643.276 | 52,2 mn TL | %7,79 |
| TRMET | 263.300 | 38,1 mn TL | %5,69 |
| TURSG | 5.948.000 | 35,5 mn TL | %5,30 |
| TRENJ | 304.250 | 32,5 mn TL | %4,86 |
| HALKB | 695.000 | 29,3 mn TL | %4,38 |
| KRDMD | 407.473 | 27,2 mn TL | %4,05 |
Bunların yanında portföyde HLGYO, KAYSE, VAKFA, VAKFN, VKGYO, ZPZ30 ve ZRGYO da yer alıyor.
ZTV’nin en büyük tercihi THYAO
İlk portföy dağılımında en yüksek ağırlık Türk Hava Yolları’na verilmiş durumda.
239 bin 897 lot THYAO’nun portföy değeri yaklaşık 72,5 milyon TL olurken, fon içerisindeki payı yüzde 10,82’ye ulaşıyor.
THYAO’yu sırasıyla yüzde 8,92 ile TRALT, yüzde 8,77 ile TCELL, yüzde 8,44 ile TTKOM ve yüzde 7,79 ile VAKBN takip ediyor.
Sadece bu beş şirkette tutulan pozisyonların değeri yaklaşık 300 milyon TL’ye ulaşıyor. Başka bir ifadeyle ZTV’nin toplam büyüklüğünün yaklaşık yüzde 45’i beş büyük pozisyonda toplanmış durumda.
Bir anlamda “Varlık Fonu endeksi” oluşturuldu
ZTV’yi diğer hisse senedi fonlarından ayıran en önemli nokta da burada.
Fon yöneticisinin bütün Borsa İstanbul şirketleri arasından serbest bir hisse seçimi yapması yerine, yatırım evreninin merkezinde Türkiye Varlık Fonu ve iştirakleri bulunuyor.
Bu nedenle ZTV, klasik bir hisse senedi fonundan çok, yatırımcı açısından Türkiye Varlık Fonu çatısı altındaki halka açık şirketlerden oluşturulmuş özel bir sepet niteliği taşıyor.
Karşılaştırma ölçütü ise yüzde 90 BIST 100 Getiri Endeksi + yüzde 10 BIST-KYD Repo Brüt Endeksi olarak belirlendi.
Kamu şirketlerine yeni ve sürekli bir fon talebi
ZTV’nin kurulması borsa açısından da izlenmesi gereken yeni bir gelişme.
Çünkü fon büyüdükçe yeni gelen yatırımcı paralarının önemli bölümü, fon stratejisi gereği yine TVF iştirakleri ve bağlı şirketlerinin hisselerine yönelmek zorunda olacak.
Dolayısıyla ZTV yalnızca yeni bir yatırım fonu değil; aynı zamanda THYAO, TCELL, TTKOM, VAKBN, HALKB ve diğer TVF bağlantılı halka açık şirketler açısından yeni ve potansiyel olarak sürekli bir kurumsal talep kanalı anlamına geliyor.
Fonun 19 Ağustos’ta halka arz edildiği düşünüldüğünde, ağustos sonundaki yaklaşık 670 milyon TL’lik büyüklüğe kısa bir sürede ulaşmış olması da dikkat çekiyor. KAP kayıtlarında ağustos portföy dağılım raporu, fonun ilk dönemsel bildirimlerinden biri olarak yer alıyor.
