Borsa İstanbul’un yenilenebilir enerji alanındaki önemli oyuncularından Esenboğa Elektrik Üretim A.Ş., bağlı ortaklığı Margün Enerji’deki paylarının bir bölümünü kurumsal yatırımcılara satmak üzere harekete geçti. Şirket, Margün Enerji sermayesindeki yaklaşık yüzde 2,91 oranına karşılık gelen 85,8 milyon TL nominal değerli payın hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle yurt içi ve yurt dışındaki kurumsal yatırımcılara satışı için süreci başlattığını duyurdu.
Şirket tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan açıklamaya göre satış işlemi kapsamında UBS AG London Branch ile Ünlü Menkul Değerler A.Ş. müşterek küresel koordinatör ve talep toplayıcı olarak yetkilendirildi. Satış fiyatı ve nihai satış miktarı ise yatırımcılardan gelecek talep doğrultusunda belirlenecek.
Halka Açıklık Oranı Artacak
Planlanan satışın tamamlanması halinde Esenboğa Elektrik’in Margün Enerji’deki doğrudan payı yüzde 75,61 seviyelerinden yüzde 72,70’e gerileyecek. Buna karşın şirket, Margün Enerji üzerindeki kontrolünü korumaya devam edecek.
Söz konusu işlem sonrasında Margün Enerji’nin halka açıklık oranının yüzde 27,30 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Bu durumun hisse senedinin kurumsal yatırımcılar nezdindeki görünürlüğünü artırabileceği ve işlem hacmine olumlu katkı sağlayabileceği değerlendiriliyor.
Elde Edilen Kaynak Yeniden Margün Enerji’ye Aktarılacak
Şirket açıklamasında dikkat çeken en önemli nokta ise satıştan elde edilecek kaynağın kullanım amacı oldu.
Esenboğa Elektrik, pay satışından sağlanacak gelirin Margün Enerji’ye hissedar kredisi olarak kullandırılacağını açıkladı. Kaynağın şirketin büyüme stratejileri doğrultusunda yeni yatırımların finansmanında, satın alma fırsatlarında ve özellikle daha önce kamuoyuna duyurulan jeotermal enerji projelerinde değerlendirilmesi planlanıyor.
Açıklamaya göre hissedar kredisi farklı dilimler halinde ve Margün Enerji’nin nakit ihtiyacına bağlı olarak önümüzdeki 12 aylık süreçte kullandırılacak.
Jeotermal Yatırımlar Ön Planda
Fonun kullanılacağı alanlar arasında Margün Enerji’nin toplam dokuz lisanslı jeotermal enerji yatırım projesi de bulunuyor. Şirket son dönemde güneş enerjisi yatırımlarının yanı sıra jeotermal enerji tarafında da büyüme hedefleriyle dikkat çekiyordu.
Bu nedenle gerçekleştirilecek pay satışı, piyasalar tarafından bir çıkış işlemi olarak değil, yeni yatırım ve büyüme planlarının finansmanı amacıyla gerçekleştirilen bir kaynak yaratma operasyonu olarak değerlendiriliyor.
90 Günlük Satmama Taahhüdü
Öte yandan Esenboğa Elektrik ve grubun nihai hakim ortağı Yusuf Şenel de yatırımcılara güven vermek amacıyla önemli bir taahhütte bulundu.
Açıklamaya göre işlem sonrasında Esenboğa Elektrik, Yusuf Şenel ve kontrolündeki şirketler, belirli istisnalar dışında Margün Enerji hisselerinde 90 gün boyunca yeni satış gerçekleştirmeyecek.
Piyasalarda “lock-up” olarak bilinen bu uygulamanın, satış sonrası oluşabilecek arz baskısına ilişkin yatırımcı endişelerini azaltmayı hedeflediği değerlendiriliyor.
Enerji sektöründe büyüme odaklı şirketler arasında yer alan Margün Enerji için gerçekleştirilen bu işlem, hem kurumsal yatırımcı tabanının genişletilmesi hem de yeni yatırımlar için ilave finansman sağlanması açısından şirketin önümüzdeki dönemdeki stratejik adımlarından biri olarak öne çıkıyor.
