Hazırlayan: Finans Hub | Konu: ABD’den Tarihi F-35 Adımı, Asya’da Çip Rallisi ve Gözler Kritik PCE Verisinde
Küresel finans piyasaları, yarı iletken sektörünün dev isimlerinden gelen güçlü bilançolar ve ABD-İran barış anlaşmasının ardından Basra Körfezi’nde normalleşen tanker trafiği ile güne güçlü bir risk iştahıyla başlıyor. İçeride ise ABD Başkanı Donald Trump’ın Ankara’da düzenlenecek NATO Zirvesi öncesinde Türkiye’ye yönelik F-35 ve jet motoru satışı konusundaki stratejik açıklamaları ve çip ralli rüzgarları, dün yaşanan sert kar realizasyonunun ardından piyasalara moral veriyor. Yatırımcıların ana odağı ise bugün öğleden sonra açıklanacak ve Fed’in para politikası patikası için kritik önem taşıyan ABD PCE enflasyon verisinde olacak.
Göz Atın
Gelen tüm kurumsal raporları, ekonomik göstergeleri, şirket ve siyaset kulislerini tek bir satırı dahi atlamadan bir araya getirdiğimiz günlük piyasa röntgenimiz:
🇹🇷 YURT İÇİ PİYASALAR VE REEL EKONOMİ
BIST 100 Endeksinde Görünüm ve Açılış Beklentisi:
- Düşük Hacimli Çekilme: BIST 100 endeksi, dün günü %1,43 düşüşle 14.331 puandan tamamlayarak 12 Haziran’dan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi 139,4 milyar TL seviyesinde kalarak 3 Nisan’dan bu yana en zayıf seviyesine geriledi. Kapanışın gün içi dip seviyelerine yakın gerçekleşmesi temkinli duruşu destekliyor.
- Açılış Beklentisi ve Seviyeler: Küresel çapta teknoloji ve çip hisseleri öncülüğünde esen güçlü rüzgarların etkisiyle Borsa İstanbul’un güne hafif alıcılı bir başlangıç yapması bekleniyor. Endekste teknik olarak 14.200 seviyesi önemli bir destek bölgesi olarak güncelliğini korurken, trade pozisyonları açısından bu eşiğin üzerinde kalınması önem taşıyor. Yukarı yönlü tepki alımlarında ise kısa vadeli alçalan kanalın kırılması için 14.500 ve 14.600 direnç seviyeleri yakından takip edilecek.
- Uzman Portföy Önerisi: Yaşanan son düzeltme hareketlerine rağmen uzmanlar, portföylerde borsaya %30’luk bir pay ayrılmasını; özellikle bankacılık, holdingler, havacılık, iletişim ve madencilik sektörlerinde hareketlenme yaşanabileceğini öngörüyor.
Merkez Bankası Açıklamaları ve Rezervler:
- Karahan’dan Londra Sunumu: TCMB Başkanı Fatih Karahan, Londra’da gerçekleştirdiği sunumda yerleşiklerin TL talebinin güçlü olduğunu, döviz rezervlerinin kuvvetli seviyelerde bulunduğunu ve hanehalkı döviz talebinde belirgin bir artış olmadığını vurguladı. Sıkı para politikası duruşu, dengelenen iç talep ve sağlıklı cari denge görünümünün dezenflasyonun güvencesi olduğunu belirten Karahan, yastık altı altının 600 milyar dolar civarında olduğunu tahmin ettiklerini açıklamıştı.
- MSCI’dan Şeffaflık Uyarısı: Uluslararası endeks sağlayıcı MSCI, Türkiye’de şirketlerin hissedarlık yapılarındaki şeffaflığın artırılması konusunda yeterli ilerleme sağlanamaması durumunda ülkenin endeks sınıflandırmasını yeniden değerlendirebileceğini ve Kasım ayına kadar somut adım atılmazsa resmi danışma süreci başlatılabileceğini bildirdi.
Sektörel Gelişmeler, Veriler ve Düzenlemeler:
- Beyaz Eşya Pazarında Sert Daralma: TÜRKBESD verilerine göre, mayıs ayında Türkiye’de beyaz eşya toplam satışları %19 düşüşle 2,1 milyon adede, ihracat ise %29 düşüşle 1,3 milyon adede geriledi. Ocak-Mayıs döneminde ise iç satışlar %6, ihracat ise %20 düşüş kaydetti.
- Güven Endekslerinde İyileşme: TÜİK verilerine göre haziranda, mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi aylık bazda; hizmet sektöründe %1,4 artışla 110,5, perakende ticaret sektöründe %0,3 artışla 112,8 ve inşaat sektöründe %1,1 artışla 83,0 değerini aldı.
- Enerji Yatırım Hedefleri: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, Londra’da düzenlenen forumda Türkiye’nin enerji dönüşümü için 2035 yılına kadar 200 milyar dolarlık yatırım hedeflediklerini duyurdu. Deniz üstü rüzgar santralleri (YEKA) için 7 GW’lik kurulum planlayan şartname süreci başlarken, projenin 16 milyar dolarlık ekonomik katkı yaratması öngörülüyor.
- Reel Sektör Düzenlemeleri ve Finansman: Torba yasa ile ticari hayatta e-tebligat büyük oranda zorunlu hale getirilirken; internet haber siteleri ve çocuk-genç eğlence vergisi muafiyetlerine yeni kurallar getirildi. İstanbul’daki riskli yapı dönüşüm kredisi kapsamında (3 milyon TL limit) 77 günde 196.324 bağımsız bölüm için başvuru alındı. Kazakistan menşeli Kapsi.kz ise Rabobank AŞ’yi satın almak üzere BDDK’dan onay aldı.
- Rekabet ve Denetim: Rekabet Kurumu, Meta’nın Threads ve Instagram verilerini birleştirmesine yönelik 2024 yılında aldığı geçici tedbir kararını kaldırdı. Diğer taraftan akaryakıt sektöründe sahte fatura incelemeleri kapsamında 6 şirkete el konulurken, 10 şirkete kayyum atandı.
🏛️ İÇ SİYASET VE DİPLOMASİ
- F-35 ve Jet Motoru İçin Yeşil Işık: ABD Başkanı Donald Trump, Ankara’da düzenlenecek NATO Zirvesi öncesinde Türkiye’ye yönelik F-35 savaş uçakları ve yerli milli muharip uçak KAAN’da kullanılması planlanan F110 jet motorlarının satışı konusunda çok olumlu mesajlar verdi. Trump, “Türkiye’yi memnun edecek bir şeyler yapacağım. Ankara’nın istediği olacak” açıklamasında bulundu. Reuters, Trump yönetiminin yüzlerce milyon dolar değerindeki bu motor satışına izin vermeyi planladığını bildirdi.
- Erdoğan’dan Terör ve AB Mesajları: Grup toplantısında konuşan Cumhurbaşkanı Erdoğan, terör örgütünün tasfiyesini hızlandıracak yasal düzenlemeyi uzatmadan Meclis’e sunacaklarını belirtti. AB ile işbirliğini karşılıklı fayda temelinde ilerletme iradesine sahip olduklarını belirten Erdoğan’a karşılık, NATO Genel Sekreteri Mark Rutte’yi kabul eden Trump, Erdoğan’a duyduğu saygıdan ötürü Ankara’daki zirveye katılacağını yineledi.
- CHP’de Yargı ve Güç Mücadelesi: Butlan tartışmalarından sıyrılmaya çalışan CHP’de Özgür Özel ekibi, olağanüstü kurultay ve PM istifaları için süreci yeniden yargıya taşımaya hazırlanıyor. Meclis grubu ve il örgütlerinde Kılıçdaroğlu ile Özel arasındaki güç mücadelesi devam ediyor. İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Ekrem İmamoğlu’nun diploma davasının ise 6 Temmuz’da görüleceği hatırlatıldı.
- FETÖ ve İhraçlar: devlete sızan kumpas organizasyonlarına yönelik operasyonlarda HSK, Ergenekon kumpası nedeniyle 62 FETÖ’cü hakim ve savcıyı meslekten ihraç etti; ödenen tazminatlar bu isimlerden tahsil edilecek. Diğer taraftan göç istatistiklerinde Türkiye’ye göç edenlerin sayısı %25,2 artışla 393.829 kişiye çıkarken, ilk sırayı Türkmenistan vatandaşları aldı.
🌍 KÜRESEL GÜNDEM: Çip Bilançolarıyla Gelen Bahar ve Enflasyon Sınavı
💻 Teknoloji Sektöründe Yapay Zeka (AI) Dopingi
- Milyarlık Siparişler Borsaları Coşturdu: Yarı iletken devleri Micron ve Qualcomm’un beklentilerin çok üzerinde açıkladığı bilançolar, yapay zeka sektörüne yönelik değerleme endişelerini dağıtarak borsaları şaha kaldırdı. Micron bellek çipleri için 22 milyar dolarlık sipariş aldığını duyururken, Qualcomm 2029’a kadar veri merkezlerinden 15 milyar dolar satış geliri öngördüğünü açıkladı.
- Endekslerde Sert Yükseliş: Bu haberlerle Japonya Nikkei endeksi %4,02, Güney Kore KOSPI endeksi %5,62 prim yaptı. S&P 500 vadeli işlemleri %0,5, Nasdaq vadeli işlemleri ise %1,8 yukarıda seyrediyor. Analistler değerleme şüphelerini korusa da gelen nakit akışı teknoloji hisselerine can suyu oldu.
- SpaceX Tahvillerine Talep Patlaması: Hisse senedi değerinde yaşanan düzeltmelere rağmen SpaceX, tahvil piyasasındaki ilk yatırım yapılabilir dereceli ihracında 89 milyar dolarlık rekor talep topladı; şirketin hedefi 20-25 milyar dolar kaynak sağlamak.
🏦 Gözler ABD PCE Verisinde ve Şahin Fed Beklentilerinde
- Eylül Faiz Artırım Bahisleri Zirvede: Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh liderliğinde enflasyon katılığına karşı daha sıkı bir duruş sergileyen Fed beklentileriyle, piyasaların eylül ayında faiz artırımı ihtimali %29’dan %68’e fırlamış durumda. Borçlanma maliyetlerinin uzun süre yüksek kalacağı beklentisi doları desteklemeye devam ediyor.
- Enflasyon Göstergesi (Bugün): Bugün TSİ 15:30’da açıklanacak Mayıs ayı çekirdek PCE verisinin aylık %0,3 artarak yıllık bazda %3,4‘e ulaşması; manşet enflasyonun ise yıllık %4,1 olması bekleniyor. Verinin güçlü gelmesi şahin tonu perçinleyebilir. Dolar endeksi (DXY 101,5) 13 ayın zirvesine yakın seyrederken, Euro/Dolar 1,1366 seviyesinde dengeleniyor.
- İngiltere ve Rusya Notları: İngiltere Başbakanı Keir Starmer’ın istifasıyla birlikte Birleşik Krallık son 16 yılda altıncı kez başbakan eskitmiş oldu; ülke yeni başbakanını seçmeye hazırlanıyor. Rusya Devlet Başkanı Putin ise Ukrayna ile İstanbul’daki barış görüşmeleri temelinde yeniden müzakere masasına oturmaya hazır olduklarını duyurdu.
🛢️ Emtia Piyasalarında Son Durum
- Petrol Savaş Öncesi Seviyelerde: ABD ve İran arasındaki anlaşmanın ardından Hürmüz Boğazı’ndan son 24 saatte 20 milyon varil petrol güvenle geçirildi. Arz endişelerinin tamamen yatışmasıyla Brent petrol varil başına 72,7 dolar seviyesine kadar gerileyerek savaş öncesi seviyelerine geri döndü. WTI petrolü ise 69,54 dolardan işlem görüyor. Trump ayrıca petrol şirketlerine pompa fiyatlarını hızlı düşürmeleri için Adalet Bakanlığı üzerinden talimat verdiğini açıkladı.
- Altın 4.000 Doların Altına İndi: Yükselen tahvil faizleri (%4,50’yi aşan 10 yıllıklar) ve Fed faiz artırım beklentileri, getirisi olmayan değerli metalleri sert vurdu. Ons altın, son yedi aydır ilk kez 4.000 dolar psikolojik sınırının da altına sarkarak 3.996,50 dolara geriledi ve 8 ayın en düşük seviyelerine yaklaştı. Gümüş fiyatları da %1,4 düşüşle 56,61 dolara çekildi.
📅 GÜNÜN VERİ TAKVİMİ (25 HAZİRAN 2026 PERŞEMBE)
Küresel piyasalarda bugün tüm dikkatler ABD’den gelecek olan büyüme revizyonu ve Fed’in favori enflasyon göstergesi PCE verilerinde olacak.
| Saat | Ülke | Önem | Veri Detayı | Beklenti | Önceki |
| 11:00 | Euro Bölgesi | ⭐⭐ | ECB Aylık Raporu | – | – |
| 14:30 | Türkiye | ⭐ | Yabancıların Hisse ve DİBS İşlemleri | – | – |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | Mayıs Ayı Çekirdek PCE – Yıllık | 3,40% | 3,30% |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | Mayıs Ayı Çekirdek PCE – Aylık | 0,30% | 0,20% |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | Mayıs Ayı PCE – Yıllık | 4,10% | 3,80% |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları | 225K | 226K |
| 15:30 | ABD | ⭐⭐⭐ | 1. Çeyrek GSYH (Büyüme – Nihai) | 1,60% | 2,00% |
| 18:30 | ABD | ⭐⭐ | 7 Yıllık Senet İhalesi | – | 4,29% |
Gelecek Ajandası:
- 7 – 8 Temmuz: Ankara Havalimanı (Etimesgut) açılışının ardından NATO Liderler Zirvesi Ankara’da gerçekleştirilecek.
- 14 Temmuz: Fed Başkanı Kevin Warsh para politikasına dair Kongre önündeki ilk sunumunu gerçekleştirecek.
